股票加仓知识详解
先来设想一个随机漫步的价格波动(看下面的图,大名鼎鼎的二叉树图):
B0是起始点,对应的价格是10元国药一致股票。在B0点以10元的价格开仓。开仓后,价格有50%的概率从10元上涨到11元(到达U1点),也有50%的概率是下跌到9元(到达D1点)。假设在1个时间间隔之后价格是到达U1点,上涨到11元。到达U1点之后,价格是有50%的概率从11元上涨到12元(到达U2点),有50%的概率跌回10元(到达B1点)……
所以,很容易计算,如果在B0点开仓,无论是开多还是开空,那么期望收益都是0,这意味着只要时间足够长,交易者最多只能做到保本。
1、期望收益为0的时候,加仓是没用的.
比方说:假设在B0处开多1手,
(1)顺势金字塔加仓
比如,如果价格下跌到D1则停损收手;如果上涨到U1,则加仓0.5手……那么可以计算这种顺势金字塔加仓的期望收益为:
可能性1:50%的概率下跌到D1,亏损1元,因为概率是50%,所以期望收益为50%×(-1)= -0.5;
可能性2:50%的概率上涨到U1,这时加仓0.5手,加仓后:
可能性2.1:50%的概率跌回B1,亏损0.5元,因为概率是(50%)2=25%,所以期望收益是25%×(-0.5)= -0.125;
可能性2.2:50%的概率涨到U2,总盈利2.5元,因为概率也是25%,所以期望收益25%×3= 0.625
所以,总的期望收益= -0.5-0.125+0.625=0,仍然是零。
(2)逆势金字塔加仓
比如,如果价格上涨到U1就止盈收手;如果下跌到D1,则加仓2手……那么:
可能性1:50%的概率上涨到U1,盈利1元,概率是50%,所以期望收益为50%×1= 0.5;
可能性2:50%的概率下跌到D1,这时加仓2手,加仓后:
可能性2.1:50%的概率涨回B1,盈利2元,概率是(50%)2=25%,所以期望收益为25%×2=0.5;
可能性2.2:50%的概率跌到D2,总亏损4元,因为概率也是25%,所以期望收益为25%×(-4)= -1
所以,总的期望收益= 0.5+0.5-1=0,还是零。