如何预测投资方向以及如何预测投资方向?
有两种人对预测的态度完全不同:一种类型的投资者整天都在预测 ,并预测明天或秋天会上升,会上升多少,依此类推; 尽管另一种类型的投资者被预测殴打致死,但他们感到未来是不确定的,不需要并且不应进行预测贵州茅台股票。 实际上,在对公司进行投资和分析的过程中,预测是不可避免的。 关键是要清楚地分析何时预测,何时不预测,可以预测什么,不应该预测什么。 在投资中犯错误会很烦人。 。
要了解预测,请先了解预测的含义和分类。 顾名思义,预测就是判断和衡量未来。 预测可分为两类:定向预测和连续性预测。 定向预测是对事物方向的判断和度量。 例如,目前香港股票的整体估值接近历史低点,因此我们可以基本上判断出,未来早晚会朝着更高的估值方向发展。 这种预测甚至是定向预测。 方向预测非常重要。 这是我们成功投资的重要基础。 由于方向错误,投资的结果不太可能是好的。 连续性预测是指在方向上无重大变化的情况下,对投资过程中某些数据的连续性进行判断和度量。 连续性预测的一项功能是可以数字化显示。
方向性预测要求投资者从全局的角度考虑方向,而不能被当前的涨跌所蒙蔽。 可以用来提高方向预测水平的一件事是常识。 例如,高估值最终将变成低估值。 这是常识。 股票市场的趋势是周期性变化的。 这也是常识。 对于股票背后的公司,其竞争优势将随类别而变化,并且优势可能会消失。 这也是常识。 常识通常是我们不容易理解的东西。 但是,许多投资者只看到了投资的直接收益,而忽略了常识的使用,最后做出了方向性预测,犯了明显的错误并且不知道。
当然,投资过程中的方向性预测并不是那么容易,有时甚至很难。 例如,一些投资者经常询问股票是否良好,是否应该购买,是否会赚钱等。这些问题很难回答,甚至无法回答明天股票会涨还是跌。 在他们看来,方向是一种起伏,是未来股市趋势的特定变化。 我认为这是对方向的误解。 明天甚至下个月或下一年的股市变化,这都不是投资方向的问题,而是投资波动的问题。 最好不要预测波动性问题,也不要崇拜那些逃离高位的人。 他们很多都是运气。
投资中还有两种方向问题:市场方向和企业方向。 其中,市场方向包括:一个是关于高估和低估的方向,另一个是关于周期的判断。 公司的方向与公司的类别有关。体怎么样我们是不知道的,但我们是可以做到对身在何处进行判断。比如是处于周期的底部还是周期的顶部附近,往往能够做出判断。
企业所在品类未来发展趋势的这个方向的判断,实际上是比较难的。作为投资者比一般企业经营者更加有优势的地方是,很多企业家即使判断出来品类未来的发展趋势,但因为其所在的价值网络与商业模式的原因,很难利用好品类的发展方向,而往往导致硬塞的情况发生。投资者一般关注的行业与品类发展的趋势比较多,不太容易受了企业家某些缺点的束缚。
但无论怎么样企业所在品类未来发展趋势的方向的判断,还是很难的一件事情。往往很多投资在分析品类未来发展趋势的时候,采用缺点分析法的模式。
什么是缺点分析法呢?就是投资者在分析企业所在品类未来发展方向的时候,首先从缺点的角度去分析,其不好在哪里,然后在这个基础上再分析可能好的地方在哪里,这种分析方法就是缺点分析法。缺点分析法背后站着的不一定是理性主义,而更多的是悲观主义。我主张看待新事物,看待未来可能的品类发展方向的时候,采用看其优点的方式。有时候优点不需要很多,只要有一条就可能构成了企业未来品类发展的方向。比如这一条优点可能是更快、更便宜或者是更健康等,但其可能其他浑身是刺。没关系,你要相信人类的聪明,只要这个优点足够好,就很可能克服其缺点,达到利用优点的目地,千万不要看着新事物的缺点嘲笑其不可行,然后分析错了品类未来的发展方向。
要达到品类未来发展趋势更好的预测,还需要多研究品类的发展历史。从动态的进化与分化的角度,去看待品类的演进问题。比如现在互联网使得很多新企业的诞生,看上去好像阿里巴巴的淘宝、天猫网商业模式很新的样子,其实它就是跟义务的小商品城差不多的一种模式,只是其利用了互联网这个工具,将便利性发挥到了极致而已。你说互联网很牛叉吗?其实也没什么牛叉,它就犹如当年火车的出现,使得很商业运行模式发生改变了而已。如果你去回顾火车与铁路出来以后对某些商业现象的变化,你会得到很多品类发展有趣的现象。不少人在想未来手机行业会怎么走,那为什么不去好好研究一下电脑的品类发展史呢?研究品类发展史,尤其是上市公司的一些企业所在品类发展史,会是很好的绘制自己投资地图的方式。研究历史可以让我们得到很多的企业模型,然后可以在不同企业之间进行比较与鉴别,从而提高自己的企业分析能力。
投资者在做方向性预测的时候,千万要注意的是,不要去预测具体点位是如何的,谁也不知道具体点位会是什么样子,会波动甚至会剧烈地波动。所以在方向性预测的时候,很需要有试错的思维,在试错的过程中,慢慢加对品类发展方向的理解,这一点就显得尤其重要。