1.投资者适合度系统
投资者适合度系统是中国证监会和中国金融期货交易所结合股指期货市场的特点,要求期货公司了解客户和 客观全面地衡量客户风险偏好和风险承受能力,是基于“向合适的投资者提供合适的产品”原则建立的系统河北钢铁股票。 其目的是有效保护投资者的合法权益,促进股指期货市场的正常运转,实现市场的平稳运行。
建立股指期货的投资者适合性系统。 期货公司可以有效地评估市场参与者对股指期货产品的认识,接受程度和风险承受能力,严格控制风险来源,避免措手不及,这是保护投资者合法权益,减少意外损失的必要措施。 盲目进入市场造成的。 这也是股指期货市场平稳运行,健康发展的重要保证。 它还结合了中国新兴市场和转型市场的特点,以加强资本。基本市场体系建设的具体体现。
根据中金公司的规定,股指期货投资者的适宜性标准分为自然人和法人投资者标准。
自然人投资者适合性标准包括以下几个方面:
首先,资本门槛要求,在申请开设账户时,保证金账户的可用资金余额不得少于 人民币500,000元; 二,具有股指期货基础知识,并通过相关测试; 第三,股指期货模拟交易经验或商品期货交易经验的要求,客户必须具有至少10个交易日,超过20个股指期货模拟交易的交易记录或至少具有10个以上商品期货交易记录。
自然人投资者也应通过期货公司的综合评估。 综合评价指标包括投资者的基本情况,相关的投资经验,财务状况和诚信状况等。
法人投资者适宜性标准对财务状况,业务人员,内部控制制度提出了要求 建设等方面,并与监管机构一起规范基金管理公司,证券公司和其他特殊法人投资者的准入政策。
natural自然人投资者和法人投资者均不得拥有重大的不良品行记录; 没有任何法律,法规,规则和交易所业务规则禁止或限制股指期货的交易。
在实施投资者适宜性制度的过程中,投资者应综合评估自身的经济实力,产品意识,风险控制能力,身心承受能力等,并谨慎决定是否参加股票指数 期货交易。 投资者应如实申报开户资料,不得使用虚假声明或其他手段规避投资者适宜性标准的要求。 投资者应当遵循“自担风险”的原则,承担股指期货交易的履约责任,不得以不符合投资者的适当性为由拒绝承担股指期货交易的履约责任。 标准。 投资者适合性制度对投资者的要求和基于该制度的评估不构成投资建议,也不构成对投资者的利润保证。 此外,投资者应遵守法律法规,并通过适当的渠道维护自己的合法权益。股指期货业务环节
一个完整的期货交易流程包括开户、交易、结算与交割四个环节。
(1)开户环节
我国期货市场实行统一开户制度和开户实名制。客户开立股指期货账户必须通过统一开户系统,期货保证金监控中心可通过联网公安部全国公民身份信息系统和全国组织机构代码管理中心的相关系统,对客户姓名(名称)和证件号码进行验证。所有客户资料(包括影像资料)都经期货保证金监控中心、按照统一标准进行严格检查,然后逐一存档。每个客户的开户编码,与开户系统中的客户名称、内部资金账户、期货结算账户和交易编码等信息一一对应,夯实了市场监测监控基础。
参与股指期货交易的客户,需要与期货公司签署《股指期货交易特别风险揭示书》和期货经纪合同,并开立期货账户。客户不能使用证券账户及商品期货交易编码进行股指期货交易。所以,普通客户在进入期货市场交易之前,应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理,同时获得金融期货经纪业务资格及中金所会员资格的期货公司。
客户在经过对比、判断、选定期货公司之后,即可向该期货公司提出委托申请,开立账户。开立账户实质上是投资者(委托人)与期货公司(代理人)之间建立的一种法律关系。
一般来说,各期货公司会员为客户开设账户的程序及所需的文件不尽相同,但基本程序及方法大致相同。
(2)交易环节
客户按规定足额缴纳开户保证金后,即可开始交易,进行委托下单。所谓下单,是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。通常,客户应先熟悉和掌握有关交易指令,然后选择不同的期货合约进行具体交易。
沪深300股指期货交易指令主要有市价指令和限价指令。
A.市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。
B.限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令。限价指令在买进时,必须在其限价或限价以下的价格成交;在卖出时,必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效,未成交的部分可以撤销。
市价指令只能和限价指令撮合成交,成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。交易指令的报价只能在合约价格限制范围内,超过价格限制范围的报价视为无效。交易指令申报经交易所确认后生效。交易指令每次最小下单数量为1手,市价指令每次最大下单数量为50手,限价指令每次最大下单数量为100手。
(3)结算环节
交易所实行会员分级结算制度。交易所对结算会员结算,结算会员对其受托的客户、交易会员结算,交易会员对其受托的客户结算。当日交易结束后,交易所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或减少结算准备金。结算会员在交易所结算完成后,按照前款原则对客户、交易会员进行结算;交易会员按照前款原则对客户进行结算。
期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
(4)交割环节
股指期货合约采用现金交割方式。股指期货合约最后交易日收市后,交易所以交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约。沪深300股指期货交割结算价确定为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价,交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。