借壳上市需要考虑哪些因素? 进行后门上市有哪些注意事项? 以下股票大本营为您介绍了后门清单私募内参。
1,市值
空壳公司的市值是评估空壳质量的首选。 对于后门,当前的主要操作方法是使用增量发行股票来购买资产。 对于借壳方而言,最大的成本是借壳后的股权由原始上市公司共享和摊薄。 与首次公开发行对价稀释不同,借壳重组的股权稀释是无偿的,即转让上市公司原股东的权益以获得上市地位。
重组后的借壳方的股权比例取决于其自身的估值和上市公司的市值。 一般来说,借壳方的资产数量是交易评估的客观价值,而对市场借壳的评估基本上是市盈率的8-12倍左右。 空壳公司的市值越小,重组后的借壳股东所占的比例越高,后续上市后分享的市值财富就越多,股权融资的空间就越大。
2,股本的大小
在确定空壳公司的市值的前提下,股本越小,股价越高,越好 。 例如,对于一家具有相同价值的10亿元人民币的公司,一亿股的价格为10元,比十亿股的价格为1元。 尽管从重组后的股权比例和估值的角度来看并没有真正的影响。 较小的股权意味着重组后的每股收益很高,很容易获得股东和监管机构的批准。 想一想重组后每股收益1美元有多美,而当股价飞涨时,二级市场全是微笑。 如果重组后的每股收益为5美分,股东通常不会购买。 基本上,他们几乎都快要去坟墓了。 如果股价在股东大会召开之前表现不佳,那么在线投票很可能会给您做出拒绝该计划的决定。
3.外壳干净吗?
外壳是否干净有两个含义。 首先是是否有或有负债或风险,其次是资产剥离能否顺利实现。
一般来说,空壳公司准备放弃控制权并接受重组,主要是因为它们自身的经营困难。 需要一个后门派对来拯救危机局势。 还必须注意空壳公司的或有负债风险。 在做出决定之前,可以考虑表格上的问题的成本和解决方案。 恐怕交易之前我不知道。 这意味着很容易从枪口藏起来并且很难防止。 就像嫁给daughter妇一样。 可以看到这个女孩是否矮小,皮肤黝黑甚至有异味,因此她决定是否接受。 最担心的是,在获得证书并进入新娘房间后,如果发现错误,将会带来很多麻烦。
4.可以重新安置吗?
the是否可以搬迁也很受后方在后门交易中的关注,尽管从投资银行的角度来看,公司的注册地址并不那么重要。 目前,许多上市公司不在其注册地点,办事处和核心资产所在的地理区域内。 但是对于公司或地方政府来说,这是一个面临的问题。 许多后门公司从当地政府获得各种支持,市长非常希望将上市公司添加到当地是一项政治成就。 一些借壳方也将发布军事命令,承诺在借壳上市后搬迁到当地。
的重定位可以大可小,但这很烦人。 首先,公司的注册地点实际上是由公司章程规定的。市公司在北上广,迁址分分钟就可以搞定,上市公司多你不多少你不少,随便你折腾。但是若上市公司在老少边穷那就困难了,通常政府需要考虑很多问题,诸如税收、就业和领导政绩。本来上市公司就少再通过卖壳重组给干没了,领导脸上不好看,迁址也相对难些。
5、其他因素
除了以上的因素之外,评价壳好坏的还有交易层面因素,即上市公司或者原有股东的交易诉求。诸如原有股东是否有退出意愿、是否需要支付壳费、是否愿意承接上市公司资产业务等。当然也有非常个性化的评判标准,比如有的重组方对交易所、上市公司地域甚至是股票代码都有喜好,比如喜欢带个8的代号或者某公司代码恰巧是自己女儿的生日等等。
6、客观认识壳好坏
借壳交易能够识别壳好坏非常重要,但是还是要考虑自身条件。章子怡和林志玲漂亮谁都清楚,但是并不是每个人都能娶到的。最好的交易并非是找到最好的壳,而是最为适合自己的交易。
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