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淘股吧推荐安全边际的概念和作用的介绍

2021-06-01 08:11:04 阅读(74) 评论(0) 炒股大本营

股票交易大本营小编为您介绍安全边际的概念和作用:

淘股吧推荐安全边际的概念和作用的介绍

价值投资最基本的两个概念是安全边际和成长性淘股吧。 其中,安全边际更难把握。 这也很正常,因为如果人们学会了确定安全边际,虽然短期内亏损不可避免,但从长远来看,他们不应该亏本。 这么好的法宝,当然不容易掌握。 当巴菲特谈到安全边际时,王谷也谈到了他。

什么是安全边际? 为什么会有安全边际的概念? 这个概念有什么用? 我们来试探一下:

安全边际,顾名思义,就是股价安全的极限。 什么样的股票价格是安全的? 10倍的市盈率安全吗? 还是比资产净值更安全? 两者都不。 如果事情就这么简单,那么每个人都赚钱了,股市就变成了一台提款机。

我们打个比方。 一个鸡蛋8块钱一斤吗? 目前来看,不值得。 这8元是价格,我们也可以分析一下价值。 如果从养鸡、饲料、税费、运输成本换算,可能是2元一斤,那么这2元就是鸡蛋的价值了。 安全裕度是多少? 只需再次折价即可获得安全余量。

因此,安全边际是相对于价值的折现,而不是固定值。 我们只能说,当股价低于内在价值时,存在安全边际。 至于安全边际是大是小,要看折扣的大小。

为什么要有安全边际? 曾经有人举过一个很好的比喻。 如果一座桥能承重4吨,我们只允许载重2吨的车辆通过。 显然,这两吨是一个安全边际。 这样,就有安全的空间。 内部因素方面,如果我们在设计或者施工上有问题,那么这个2吨规则还是可以保证安全的; 外在因素方面,万一有地震或者地质变化什么的,两吨可能就不能保证了。

股票价格的安全边际也是如此。 就内部因素而言,我们对企业的分析可能是错误的,因此安全边际保证了我们并不太错。 就外部因素而言,一个企业可能会出现问题,在经营上误入歧途,所以当我们注意到它时,我们可能不会受到太大的影响。 因为我们的选择有安全边际。 说白了,股价已经够便宜了,给我们留下了犯错和改正的空间。

当然,安全边际不仅能让我们损失更少,还能让我们赚得更多。 很简单,因为购买价格低。 比如一只股票的股价从2元涨到12元,内在价值是4元,2元就有很大的安全边际。 巴菲特2元买入,普通价值投资者4元价值线买入,技术分析师6元顺势买入。 结果,巴菲特赚了5倍,普通价值投资者赚了2倍。 技术分析 家庭收入翻倍,这是一个相当不错的结果。 如果股价从2元涨到6元,巴菲特赚了两倍,普通价值投资者赚了50%,技术分析师可能会赔钱。

也许,多有很大安全边际的股票却根本无人问津。

  话说回来,安全边际能不能保障股价就安全了?未必。最大的安全边际是成长性。比如说一个生产寻呼机的企业只有5倍市盈率,不高吧?可是现在连寻呼台都找不到了,安全就是笑话。

  成长性标志着明天的安全。

  安全边际不是万能的,但没有安全边际是万万不能的。价值投资大师与一般的价值投资者的区别在于,大师更有耐心,等待安全边际;大师更有勇气,买入安全边际。大师更偏重于保守。而保守的投资者,夜夜安枕。

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