KDJ 指标详解：KDJ 是什么意思，它包含什么，以及如何用它来分析股市
KDJ 的全称是 Stochastics，由 George Lane 创立。 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 其综合动量概念、强弱指标和均线的优势，早年在期货投资中被运用，作用相当显着。 它们是目前股市中最常用的指标之一。
买卖原则： 1. K值从右侧向下穿越D值进行卖出，K值从右侧向上穿越D值进行买入。
2. 高端连续两次向下交叉确认下跌趋势。 低端的两个向上交叉确认了上升趋势。
3.D值“20%超卖，D值”80%超买； J" 100% 超买，J" 10% 超卖。
4.当KD值徘徊或越过50%左右时，没有意义。
5. 过于投机的个股不适用。
6. 观察KD值与股价的偏差，确定高低点。
KDJ 指标
KDJ 指标的中文名称是Stochastics，由George Lane 创建。
1. KDJ指数的计算公式和理论依据
在KD产生之前，首先产生一个不成熟的随机值RSV（Row Stochastic value）。 计算公式为
公式中1/3为平滑因子，可改为其他数字。 也成了惯例，1/3也被固定了。
KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD具有WMS的一些特点。 在反映股市价格变化时，WMS最快，K次之，D最慢。 在使用 KD 指标时，我们通常将 K 指标称为快速指标，将 D 指标称为慢速指标。 K指标反应快，但容易出错； D 指示器反应缓慢，但稳定可靠。
在介绍KD的时候，往往会附带一个J索引。 计算公式为
J=3D一2K=Dten2(D-K)
可以看出J为D加上一个修正值。 J的本质是反映D与D、K的区别。 另外，有些书中J指数的计算公式为 J=3K一2D
2. KDJ指数的应用规律
KDJ指标为三条曲线，应用时主要从五个方面考虑：KD值的绝对数； KD曲线的形状； KD 指数的交叉； KD指标的偏差； J 指数的值。
首先考虑KD的值。 KD的取值范围是0-100，分为几个区域：超买区、超卖区、徘徊区。 按照一般划分方法，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为盘旋区。
根据这个划分，KD超过80就考虑卖出，KD低于20就考虑买入。 这种操作很简单，同时也很容易出错。 完全这样操作，很容易蒙受损失。 大多数对KD指标没有深入了解的人认为KD指标的操作仅限于此，从而误解了KD指标的作用。 需要注意的是，上述0到100的划分只是应用KD指标的初步过程，只是一个信号。
二、考虑KD指标曲线的形状。 当KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多个顶部（底部）时，是采取行动的信号。 请注意，这些模式必须线的概念。某一条支撑线或压力线的被突破，也是采取行动的信号。
第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。
下面以K从下向上与D交叉为例进行介绍。
K上穿D是金叉，为买入信号，这是正确的。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件：
第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。
第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。换句话说，右侧相交比左侧相交好。
满足了上述条件，买入就放心一些。少满足一条，买入的风险就多一些。但是，如果要求每个条件都满足，尽管比较安全，但也会错过很多机会。
对于K从上向下穿破D的死叉，也有类似的结果，读者不妨自己试试，这里就不重复了。
第四，从KD指标的背离方面考虑。简单地说，背离就是走势的不一致。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。
第五，J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于O为超卖。
KDJ指标的实战经验应用
1） 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+0时代多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出，几条经验规律总结如下：A） 如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效；B） 如果30分钟KDJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上；C） 如果30分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情；D） 如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值（K值大于D值20％），若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；E） 如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；F） 30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；G） 在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；H） 在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。
2） 当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现屡屡钝化，应改用MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改用CCI，ROC等指标；或是使用SLOWKD慢速指标；3） KDJ在周线中参数一般用5，周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。
KDJ指标钝化的应对技巧
KDJ指标是投资者研判行情时经常使用的一种技术指标，它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感，一般来说，黄金交叉意味着买进，死亡交叉意味着抛空。
但是，任何指标都不是万能的。从另一方面来讲，KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方，黄金交叉的信号经常可能使投资者进货太早而被套牢，死亡交叉信号也可能使投资者出货太早而被轧空，KDJ指标失灵的情况往往出现在极强的市场或极弱的市场中，此时KDJ必然会发生高位钝化和低位钝化的情况，如果这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货进行操作，就会在行情刚启动时，丢掉一个主升段行情；行情刚开始下跌，KDJ就发出黄金交叉，进货可能被套牢，而且价位损失将非常大，因为KDJ指标可以在钝化再钝化。
当KDJ指标发生钝化的时候，可以用如下方法来识别：一、由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此可以通过观察KDJ指标的形态来帮助寻找正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成W底、三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货的信号更可靠。投资者尤其应该注意KDJ与RSI一样，经过振荡后形成的反压线准确性较高。
二、KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，经常可以清晰地分辨出上升形态的一浪、三浪、五浪。在K线图上，期价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当期价运行到第三浪时，加大对抛空信号的重视程度，当期价运动到明显的第五子浪时，如果KDJ指标给出卖出信号，则应坚决出货。这时候信号通常都是非常准确的，当期价刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，应少考虑KDJ指标的买进信号，当期价下跌到第三子浪或第五子浪时，再考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的KDJ给出的买进信号较准确。
KDJ指标实用技巧
在知晓KDJ指标的基本原理及其一般应用法则的基础上，还应对其实用技巧作一定了解，并在实际操作中逐步巩固、完善。
一、KDJ指标的局限性
对KDJ指标的分析、运用必须附属于基本的趋势分析，从这个意义上说，KDJ指标只是一种第二位的指标。市场的主要趋势是压倒一切的，在一场重要运动即将降临时，KDJ指标可能丧失功能，甚至产生误导，以青山纸业（2.37，0.01，0.42%）（2.37，0.01，0.42%）（600103）为例，其KDJ指标在7月5日与5月31日超买区形成双顶，并开始掉头向下，甚至在7月7日KDJ指标超买区一度发生死叉，发出强烈卖出信号，但当时基本趋势是底部放量，向上突破10.2元重要阻力位，如果此时仅凭KDJ指标的卖出信号作出决策，则将错失整个主升浪。
二、KDJ指标何时最有效
当市场进入无趋势阶段（横向延伸状态）时，大多数跟随趋势系统都不能正常工作，而KDJ指标却能提供较好的帮助。依据KDJ指标发出的买入、卖出信号，可以帮助短线投资者在无趋势市场环境中获得短差，如中兴通讯（13.59，0.11，0.82%）（13.59，0.11，0.82%）（0063），5.19行情之后，相当部分时间处于横盘状态，依据KDJ指标发出的信号，可以几次短线获利。
在趋势阶段，把KDJ指标与价格图表参照使用，当市场即将出现短暂的极端状态时，KDJ指标能提醒投资者。同时，当趋势渐趋成熟，KDJ指标可以在价格明显显露之前，给投资者提供预警信号。
三、与K线形态等综合使用
我们知道，K线形态中，有一些可以预警趋势的反转，如流星、黄昏星、高位十字星与空头吞噬等有上升趋势反转的预警作用；而多头吞噬、启明星、锤子线等则有下降趋势反转的预警作用。如果把KDJ指标与这些K线形态综合使用，相互印证，则可提高决策的准确性。
如大亚股份（0910）8月28日K线形态为流星，KDJ指标高位形成双顶，均预示着股价的回跌。
同样，把KDJ指标与重要阻力、支持位，成交量变化等综合使用，也可提高KDJ指标使用的准确性。再以大亚股份为例，8月28日股价最高上摸15.2元，临近15.3元重要阻力位，且上攻时成交量未能有效放大（与8月24日相比），也印证了KDJ指标发出的卖出信号。
四、周线KDJ指标更为有效
由于周线指标作为中期指标，不容易制造“骗线”，因而在应用KDJ指标时，周线往往效果更佳，当周线KDJ指标两次或两次以上发出金叉（死叉）时，往往能预示MACD等跟随趋势指标发生金叉（死叉），从而提前预示重要趋势的降临，这对中长线投资者无疑极具意义。
