美联储主(zhu)席突然改口，欧美股市直(zhi)线跳水！这意味着什(shi)么？来源：华尔街见闻
作(zuo)者： 夏雨辰
2018年以来(lai)，投资者从未见识(shi)过如此鹰派的美联(lian)储主席，鲍威尔此(ci)番鹰派言论是否会成(cheng)为市场的分水岭(ling)时刻？
11月30日周二，美联储主席鲍(bao)威尔在听证会释放(fang)鹰派言论，称“是时候放弃通胀‘暂时性’这(zhe)个词了”，并表示可能提(ti)前几个月完成Taper。
鲍威尔承(cheng)认，通胀风(feng)险增加，高通(tong)胀可能不(bu)是暂时的，物价上涨与新冠疫情(qing)造成的供应(ying)链中断有关(guan)，预计持(chi)续高企的通胀将维(wei)持到明年(nian)中旬。
此外，他还预计12月FOMC（联邦公开(kai)市场委员会）将(jiang)讨论加快完(wan)成缩减购债，为(wei)明年上半年开(kai)始加息敞开大(da)门。
华尔街(jie)见闻前文提(ti)及，鲍威(wei)尔这一鹰派言论(lun)令市场意外，人们普遍认(ren)为鲍威尔会(hui)在新变种病(bing)毒面前维(wei)持鸽派立场。
受(shou)此影响，美股、黄金、美(mei)债价格急跌，市场加(jia)息预期急剧升(sheng)温，美债收益(yi)率曲线迅(xun)速趋平。
隔夜(ye)盘中美股跌(die)幅迅速扩大，三大美股指盘中跌超(chao)2%，收创一个(ge)月新低。罗素(su)2000小盘股(gu)、银行板块均全线跌(die)超1.5%。
现货黄金(jin)盘中转跌，下破(po)1800美元整数(shu)位，创近四周新低(di)。美元指数和美债(zhai)收益率一同(tong)走高，均脱(tuo)离日内低位。
10年期美债收益(yi)率一度反(fan)弹约8个基点，几乎完全(quan)收复日内稍早跌(die)幅，逼近1.5%关口。2年期美债(zhai)收益率同(tong)期拉升近(jin)13个基点，转涨并(bing)刷新日高至0.5689%。5年期美(mei)债收益率反弹将近14个基点，转涨(zhang)并刷新日(ri)高至1.2161%。
鹰派鲍威尔意(yi)味着什么
鲍威尔目前扮演着(zhe)自2018年以来(lai)从未见过的鹰(ying)派角色，这也令市(shi)场大感意外。
对于投资者来说，一(yi)个紧迫的思考(kao)问题是：鲍(bao)威尔此番的鹰(ying)派言论是否会(hui)成为美股的分水岭。
投资(zi)者预计，今年第(di)四季度将成为(wei)美股发生重(zhong)大转折的时候。
作为鲍威尔罕(han)见的预测，此番鹰(ying)派言论意味着他(ta)可能已经预计将在FOMC上获得(de)美联储官员关于Taper的广(guang)泛支持。
美联储上周发布的(de)最新会议纪要显(xian)示，在11月初的政(zheng)策会议上，数名美联(lian)储官员指出，如果通胀持续(xu)高于美联储目标(biao)水平，FOMC应准(zhun)备好调整资(zi)产购买步伐，并(bing)比预期更早地(di)上调联邦基金(jin)利率目标区间。
鲍威(wei)尔也表示，目(mu)前美国经济非常(chang)强劲，劳(lao)动力市场迅速改善，通胀压力也变得更高(gao)，因此考虑(lu)提前几个月结(jie)束购债是合适(shi)的。
市场加(jia)息预期陡增(zeng)
长期以来，美(mei)联储官员一直坚(jian)称通胀是(shi)“暂时的(de)”，如今鲍威尔(er)将这个词重新定义(yi)为“不会(hui)对经济留下持(chi)久的印记”，这足以表明了(le)美国通胀(zhang)高企的日(ri)子还将持续很长的(de)一段时间。
虽然鲍威尔(er)此番并未具体指(zhi)出加快缩减的(de)规模是多少，但(dan)是市场已(yi)经开始对加息(xi)预期急剧升温(wen)。
市场(chang)目前预计，2022年美联储将至少(shao)加息两次(ci)，每次0.25个百分点；有可能12月还将进行第三次(ci)加息。
花旗(qi)经济学家预计，美联(lian)储可能将削减幅(fu)度加倍至每月(yue)300亿美元。
如果美联储在12月会议后将缩减(jian)购债的规(gui)模增加至(zhi)300亿美元，那么(me)他们将可以在明年(nian)3月前完成该计(ji)划，从而使其在(zai)明年上半(ban)年加息方面(mian)具有更大的灵活性。
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