高盛发(fa)布研究报告称，维(wei)持普拉达（01913）“买入(ru)”评级，目标价(jia)由61.5港(gang)元微升3.1%至63.4港元(yuan)。鉴于公司的(de)利润率扩(kuo)张机会，2023年(nian)和2024年的估(gu)值倍数迅(xun)速下降，认为2022-24年利润年(nian)复合增长为16%；与同行平均水平13%相比，估值具(ju)吸引力。
报(bao)告中称，与2019年(nian)相比，去年下(xia)半年零售销售(shou)增长21%，意味着第四(si)季度加速增长至22%，按季加速(su)。普拉达宣布2021年(nian)全年集团总收(shou)益33.64亿欧元，略高于(yu)预期；按固定汇率计(ji)算较2020年增长(chang)41%，较(jiao)2019年增长(chang)8%。零售渠(qu)道表现较2019年比优于预期。该行销售预测(ce)增长2.6%。
该行表(biao)示，公司在这个早(zao)期阶段没有提(ti)供细节2021年的盈利能(neng)力，但已确认该集团(tuan)在有利渠(qu)道的推动下，21财(cai)年息税前利润显著增(zeng)长及销售更高(gao)。为此，该行(xing)更新去年及今(jin)年息税前利润预测(ce)升4%。普拉达去(qu)年总收益，按固定汇率(lu)计算较2020年增长(chang)41%。
