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新能源赛道又迎(ying)来了一系(xi)列重磅消(xiao)息。
首先，A股两大光伏(fu)巨头签订了一则巨额(e)合同。3月21日盘后，隆(long)基股份公告，与通(tong)威股份签订的为(wei)期2年多(duo)的多晶硅采购协议(yi)，约定采购(gou)量达20.36万吨(dun)，按照市场价预估(gu)，合同金额高(gao)达442亿元(yuan)。
公告一经披露，便引(yin)发了市场(chang)关注，隆基股份(fen)、通威股份作(zuo)为光伏产(chan)业链的两(liang)大龙头，总市值分别(bie)高达4471亿元、2016亿(yi)元，两者合计约6500亿元。有(you)分析人士认为，对隆(long)基股份而(er)言，这份合同稳(wen)定了硅料的供(gong)应；而对通威股份而(er)言，则锁定了未来一(yi)段时间内多(duo)晶硅的出(chu)货量。
3月21日，新(xin)能源的另一个细分(fen)赛道：储能行业，也迎来了一则重磅(pang)政策。国家发改(gai)委、能源局印发(fa)了《“十四(si)五”新型(xing)储能发展实施方案(an)》，其中明确提出(chu)，到2025年新型(xing)储能步入规模化发展(zhan)阶段，具备大(da)规模商业化应(ying)用条件；到2030年新型储能全(quan)面市场化发(fa)展，全面支撑能源(yuan)领域碳达峰目标如(ru)期实现。
光伏巨(ju)头的442亿大合(he)同
3月(yue)21日盘(pan)后，隆基股份(fen)披露了一则“关于签订(ding)重大采购合同的公告(gao)”，该合(he)同是与通威股份签订(ding)的为期2年多的多(duo)晶硅采购协议，合(he)同约定采购总量(liang)高达20.36万吨(dun)，按照当前市场价(jia)格预估，合同(tong)金额高达442亿(yi)元。
隆基(ji)股份公告(gao)显示，根(gen)据公司与通(tong)威股份于2020年9月25日签订的《合作协议(yi)》，公司已(yi)与通威股份建立了(le)长期稳定的(de)多晶硅料供需合作(zuo)意向。在此基础上，为保障公司多晶硅料(liao)的稳定供应，2022年3月21日，隆基(ji)股份的8家子公司(si)与通威股份的4家子公司签订多晶硅(gui)料长单采购协议，根(gen)据协议，双方2022年1月至2023年12月期间多(duo)晶硅料交易(yi)数量为20.36万吨。
如按照中国有(you)色金属工业协会硅业(ye)分会2022年3月(yue)16日公(gong)布的单晶高(gao)纯硅料成(cheng)交均价24.53万元/吨测算，预估本(ben)合同总金额约442亿元人民(min)币（不含税），合(he)同总金额占(zhan)公司2020年(nian)度经审计营业成(cheng)本的107.42%（本测(ce)算不构成价(jia)格承诺）。
隆基股份表示(shi)，该合同的(de)签订符合(he)公司未来经营需要，通过锁量不锁价、按月议价(jia)、分批采购的长单(dan)方式，有(you)利于保障公司多晶(jing)硅原材料的(de)长期稳定供应(ying)，不会对公(gong)司当期业绩(ji)造成直接影(ying)响。
公告一经披露(lu)，便引发了市(shi)场关注，除了高达442亿的合同金额以(yi)外，隆基(ji)股份、通威(wei)股份作为光伏产业(ye)链的两大龙(long)头，总市值分别高(gao)达4471亿元、2016亿元，二者(zhe)的一举一动都(dou)备受关注(zhu)。
有分(fen)析人士认为(wei)，隆基股份作为(wei)硅片生产龙头(tou)，在当前(qian)的形势下，签订(ding)巨额采购合(he)同是为了(le)锁定硅料供(gong)应的需求，对于(yu)保障其长期经营(ying)的稳定至关重(zhong)要；而对通威股份(fen)而言，则锁定了未(wei)来一段时间内多晶(jing)硅的出货量(liang)，按月议价(jia)的情况下，未来硅料(liao)产品的毛(mao)利率或许有(you)所波动。
2021年以来(lai)，硅料价(jia)格暴涨，据中国光伏(fu)协会披露的数(shu)据，2021年(nian)硅料最高涨(zhang)幅达224%，年末(mo)硅料价格(ge)回落至23万元(yuan)/吨，与年初(chu)相比涨幅为177%。
而隆基股(gu)份早在2020年9月，便与通威签(qian)订了《合作(zuo)协议》以(yi)保障多晶硅料(liao)长期稳定的供需合(he)作意向，获得了稳定(ding)的供应端，因此隆基股份(fen)受硅料供(gong)应紧张的影响(xiang)有限。
甚至在2021年11月，隆基股(gu)份在硅料价格(ge)不变的情况(kuang)下，率先打响了(le)价格战。
当时，隆基股份(fen)宣布，M10硅片(pian)由6.87元降价至(zhi)6.20元，降幅为9.75%；M6硅片由5.73降价至(zhi)5.32元，降幅为7.16%；158.75mm硅片(pian)由5.53元降价至(zhi)5.12元(yuan)，降幅为7.41%。随后，国内其(qi)他硅片玩(wan)家也被迫跟进降价。
2800亿扩产潮(chao)
2021年硅料的价格暴(bao)涨，赛道(dao)中的企业几乎都(dou)赚得盆满钵满，以大(da)全能源为例，其(qi)披露的2021年年报显示，2021年营收(shou)达108.32亿元，同比(bi)增长132%；归母净利(li)润57.24亿元，同(tong)比增长449%，扣非净利润(run)57.07亿元，同比增长448%。
另外，通威(wei)股份最新披(pi)露的经营数(shu)据显示，今年1-2月期间，营(ying)收达160亿(yi)元，同比增长130%；归母净利(li)润33亿元左右(you)，同比增幅更是高(gao)达650%。
行业(ye)暴利正在吸引大量(liang)资本入局(ju)，2022年(nian)硅料行业(ye)或将掀起一轮扩产(chan)潮。今年2月以来，特变电工、中来(lai)股份（维权(quan)）、江苏阳光(guang)、上机数控等新玩(wan)家入局硅料赛道(dao)，投资规模均高(gao)达百亿级别。
以中来股份为例(li)，其于3月(yue)15日公告称(cheng)，拟与太原市政府共(gong)同在山西省古交市投(tou)资组建多晶硅项目(mu)，总投资约(yue)140亿元；另外，特变(bian)电工更是计划斥资(zi)176亿元，在新疆昌吉准东产(chan)业园区投资(zi)建设年产(chan)20万吨(dun)多晶硅项目。
其他新入局的资本，也非常疯狂。据不完全统(tong)计，近一年以来，多(duo)达20家企(qi)业宣布投(tou)产或扩产多晶硅(gui)，总投资额接(jie)近2800亿元(yuan)，计划新增(zeng)的硅料总(zong)规模达345万吨。
市场预期(qi)，随着大量资本入局(ju)，国内硅料产能(neng)或将迅速释放，2021年的供不应(ying)求局面也将得(de)到缓解，届时硅料价(jia)格大概率会逐(zhu)步下行。
对(dui)于硅料价格的后市(shi)展望，隆基股(gu)份在机构调研时表(biao)示，从2021年(nian)第四季度开始(shi)，通威、大全、保利协鑫(xin)、亚洲硅业(ye)等大型硅料厂商(shang)的新建硅料产能陆(lu)续启动投产(chan)。随着硅料供给规模(mo)的增加，预计2022年硅料价格将(jiang)逐步进入降价(jia)通道。
但也有业(ye)内人士指出(chu)，国内硅料价格下(xia)降或许不会那么快(kuai)到来，因为新增的规(gui)划产能大部分都(dou)在2022年开始，而硅料(liao)投产后一般需(xu)要4-6个月爬(pa)坡期，所以2022上半年的新(xin)增产量有限(xian)。
与此同时，下(xia)游的需求仍非常(chang)旺盛，结合中国(guo)光伏行业协(xie)会、IHS Markit等国际权威(wei)机构的光伏装机预(yu)测数据，2022年全球(qiu)光伏新增装机预(yu)计有望超220GW，同(tong)比增速超过(guo)35%，国(guo)内光伏新增装机预(yu)计在75-80GW，对应(ying)组件270GW左右。
因此，短(duan)期内，硅料行业或许(xu)不会出现产能过剩(sheng)，价格仍将处于(yu)高位，而(er)这或许是隆基(ji)股份签订(ding)巨额采购合同的考(kao)量。
但随着产能的(de)陆续释放(fang)，未来一段时间(jian)内，硅料行业(ye)出现产能过剩将是(shi)大概率时间(jian)，届时硅料价格(ge)也会步入下行通道(dao)。
一则重磅文件
新能源的另(ling)一个细分赛道：储(chu)能行业，也(ye)迎来了一则重磅(pang)政策。
3月21日，国家发改委(wei)、能源局印发了(le)《“十四五”新型(xing)储能发展实施方案(an)》，其中明确(que)提出，到2025年新型储(chu)能由商业化初期(qi)步入规模化发展阶段(duan)，具备大规模(mo)商业化应用条(tiao)件；到2030年新型储能(neng)全面市场化发展(zhan)，基本满(man)足构建新型电力系(xi)统需求，全(quan)面支撑能源(yuan)领域碳达峰目(mu)标如期实现。
《方案》要求推(tui)动多元化技术开发。开展钠离子电池、新型锂离子电池、铅炭电池、液流电池、压(ya)缩空气、氢（氨）储能、热(re)（冷）储能等关键核(he)心技术、装备和集成(cheng)优化设计研究，集中攻关超导(dao)、超级电容等储(chu)能技术，研(yan)发储备液态金属电池(shi)、固态锂(li)离子电池、金属(shu)空气电池等新一(yi)代高能量(liang)密度储能(neng)技术。
《方案》提出到2025年，新型储能技术(shu)创新能力(li)显著提高，核心技术(shu)装备自主(zhu)可控水平大幅(fu)提升，标准体系基本(ben)完善，产业体(ti)系日趋完备(bei)，市场环境和商业(ye)模式基本(ben)成熟。
《方案》进一步细(xi)化电源侧(ce)、电网侧、用户侧(ce)各类应用场景(jing)发展模式，制定差异(yi)化支持政策(ce)合理疏导成本加快新(xin)型储能市场化步(bu)伐。如配储项目(mu)优先并网、建立电(dian)网侧独立储能电站(zhan)容量电价机(ji)制，落实分时(shi)电价政策、拉大峰(feng)谷价差增加(jia)用户侧储能收(shou)益渠道，促进(jin)用户侧储能发展(zhan)。
《方案》未(wei)提及具体的装机目标(biao)。2021年7月15日，国家发改委(wei)、能源局发布的(de)《关于加快(kuai)推动新型储能发(fa)展的指导意见》曾提出，2025年新型储能(neng)装机目标达(da)3000万千(qian)瓦以上，未(wei)来五年装机规模(mo)将扩大10倍(bei)。据测算，到2030年我国(guo)大部分地(di)区光储结(jie)合可实现平(ping)价，储能市场空间(jian)可达1.2万亿元以上。
众所周知，要(yao)实现“碳(tan)中和”的终极目标，主要途径(jing)是发展光(guang)伏、风电(dian)等可再生能源来(lai)替代化石(shi)能源，而光(guang)伏、风电属于间(jian)歇性能源，必须依赖(lai)储能。因此，储能(neng)成为了实现“碳中和(he)”过程中的关(guan)键一战。
