化妆品巨头(tou)雅诗兰黛(EL.US)同意以28亿美元的估值(zhi)收购高端时(shi)尚品牌Tom Ford，这是该(gai)公司有史以来最(zui)大的一笔交易(yi)。交易预(yu)计将于2023年(nian)上半年完成(cheng)。
根据周二的一份声(sheng)明，雅诗兰黛将为(wei)该品牌及(ji)其所有知识产权支付(fu)约23亿美元，资(zi)金来自现金(jin)、债务和3亿美元的(de)延期付款，其中2.5亿美元(yuan)将来自眼(yan)镜制造商Marcolin SpA，该公司与(yu)Tom Ford的现有授权(quan)协议将被延长。
Tom Ford还将向现(xian)有合作伙伴Ermenegildo Zegna NV延长其男女(nu)时装、配(pei)饰和类似产品的长期(qi)授权，有效期(qi)为20年。如(ru)果达到最(zui)低业绩条件(jian)，该协议将自动续(xu)约10年。意大(da)利时装公(gong)司Zegna还(hai)拥有Thom Browne品牌，并(bing)且，该公(gong)司高管们表示，继公(gong)司去年在纽约上(shang)市后，他们希望在美(mei)国进一步扩张。Zegna表示(shi)，它将用手中(zhong)的现金收购必(bi)要的时尚业务，以履(lu)行其作为被许可(ke)方的义务(wu)。
“创意远见者”
根据声明(ming)，该品牌的同名(ming)创始人Tom Ford将在(zai)交易完成后担任(ren)“创意远见者”(creative visionary)一(yi)职，直至2023年底，而董事长(chang)Domenico De Sole将在同一时(shi)间担任顾问。
据(ju)了解，雅诗兰黛(dai)高管曾表示，与Tom Ford的现有(you)授权协议每(mei)年为该公司带来近(jin)10亿美元(yuan)的收入，该协议(yi)将于2030年到期(qi)。届时，该(gai)协议必须重(zhong)新谈判。然而，雅诗(shi)兰黛通过(guo)这次收购避免了(le)这个风险(xian)。
另外，7月曾(ceng)有相关报道(dao)称，Tom Ford正(zheng)在研究潜在的出(chu)售计划。知(zhi)情人士表示(shi)，古驰(Gucci)的所有者开云集团(tuan)(Kering SA)就收购Tom Ford进行了谈判。而雅诗兰黛这份声明(ming)也说明了该公司(si)在收购竞争中(zhong)获得了胜(sheng)利。
雅诗兰黛表(biao)示，预计这笔(bi)交易将使其本财(cai)年的每股收(shou)益摊薄5美分至(zhi)15美分，主要原(yuan)因是与收购相关(guan)的一次性成本(ben)。对于2024财年(nian)，它预计(ji)交易在相同基础(chu)上大致保持中(zhong)性。
奢侈品美容领(ling)域
雅诗兰黛(dai)首席执行官Fabrizio Freda在(zai)声明中表示，此(ci)次收购将(jiang)“巩固我们(men)对Tom Ford Beauty的增(zeng)长计划。从(cong)长远来看，这(zhe)也将进一(yi)步推动我们在奢侈(chi)品美容领域的(de)发展势头。”
根据Tom Ford品牌网站(zhan)的信息显示，该品牌100毫升一瓶的(de)香水售价550美元。而Jefferies分析(xi)师Flavio Cereda也表示，该(gai)品牌的眼镜和美(mei)容部门可能是(shi)最赚钱的部(bu)门。
根据(ju)市场研究IMARC Group的数据，雅(ya)诗兰黛决(jue)定投资香水(shui)之际，香(xiang)水市场规模预计(ji)将在2027年(nian)达到近480亿美元，而去年估(gu)计为335亿美元。
此外，这家美国(guo)公司正试图缩(suo)小与竞争对手(shou)欧莱雅(LRLCY.US)的(de)差距，后者拥有(you)更多奢侈美妆品牌(pai)，包括伊(yi)夫·圣罗兰(YSL)、普拉达(da)(Prada)和华(hua)伦天奴(Valentino)。这使得这家(jia)法国公司在该(gai)领域比雅诗兰黛更有(you)优势，尤其(qi)是在中国这个关键市(shi)场。
不过，此次收购的(de)时机正值(zhi)通胀挤压家庭预(yu)算之际，消费者在奢(she)侈化妆品领域(yu)的支出不确定(ding)性越来越大。由于中(zhong)国业务低迷和美国市(shi)场初显疲弱，雅诗(shi)兰黛本月下调了(le)全年业绩预(yu)期。欧莱(lai)雅上月也警告称，一(yi)些顾客的(de)消费有所减少。
