炒股就(jiu)看金麒麟分析师研报(bao)，权威，专业，及时(shi)，全面，助您挖(wa)掘潜力主题机(ji)会！
来源(yuan) 猫财经
11月(yue)14日，成都四方(fang)伟业软件股份有限(xian)公司（以(yi)下简称四方伟业）的(de)科创板IPO申请获上海证(zheng)券交易所受理，平(ping)安证券为保荐机构(gou)。公司本次发行(xing)不超过1265万股，且占发行后(hou)总股本的(de)比例不低于25%，拟募集资(zi)金7.18亿元，用(yong)于新一代大数据平(ping)台建设项目、大数(shu)据关键技术研(yan)究中心项目。
相较于7.18亿元的募资(zi)额，四方(fang)伟业2022年上半(ban)年资产总额仅为5.11亿元，其近(jin)几年的营收也(ye)不超过3亿(yi)，今年上半年(nian)更是出现了(le)亏损的情况。
上半年亏损(sun)1898万，
存巨额(e)累计未弥补亏(kui)损
招(zhao)股书显示，四方伟业的主(zhu)要业务是大数据处理(li)软件产品及服务。该(gai)业务以大数据处理(li)软件产品为核心，已形成了(le)包括SDCETL融合数据(ju)软件、SDCHadoop数据存储计算(suan)软件等产品，促进用(yong)户的数字(zi)化转型。
公司主要(yao)产品逐步完成(cheng)了国产化平(ping)台适配，已支持龙芯(xin)、飞腾、华为鲲鹏(peng)等国产CPU，麒麟OS、统信UOS等国产操作系统，达(da)梦、人大金仓等国(guo)产数据库。
本次上市前，四方(fang)伟业的实际(ji)控制人为查文(wen)宇，合计控制38.89%的股份表决(jue)权。截至招(zhao)股书签署日，查文宇(yu)直接持股17.46%，同时通(tong)过担任员工持股平(ping)台伟业星程、伟(wei)业共创、伟(wei)业齐利、伟业天成、伟业合盛(sheng)、伟业众(zhong)兴的执行事务合(he)伙人间接控(kong)制21.42%的(de)表决权。
此外(wai)，在众多股东中(zhong)，A股上市公司(si)南威软件也在其(qi)中，持有(you)其11.899%的股(gu)权。
财(cai)务数据显示，2019-2021年以及2022年1-6月公司营(ying)收分别为(wei)1.02亿元(yuan)、2.07亿元、2.82亿元、6575.60万(wan)元；对应(ying)的归母净(jing)利润为-8977.81万(wan)元、1466.89万元、4396.16万元、-1897.91万元。
值得注意的是，四方伟业在招(zhao)股书中作出风险提(ti)示，公司在短(duan)期内无法完全弥补累(lei)积亏损。截至2022年6月末，四方伟业经审(shen)计的合并财务(wu)报表中存在累计(ji)未弥补亏损(sun)2.75亿元，在母(mu)公司报表(biao)层面的未弥(mi)补亏损为2.72亿(yi)元。
对此公(gong)司表示这是由(you)于股权激(ji)励、进入大数据处理(li)软件初期投入大(da)且业务规(gui)模较小等因素(su)所致，虽然公司表(biao)示这对于公司(si)现金流、业务拓展(zhan)等方面并没有(you)产生重大不利影响，但可能在公(gong)司上市后(hou)存在短期内(nei)无法现金分红的风险(xian)。
应(ying)收账款比(bi)例逐年递增，
研(yan)发人员逐年降低
从业(ye)务构成来看，四方伟(wei)业主要业务为大数据(ju)处理软件产(chan)品及服务(wu)，其业务形态包括向(xiang)客户销售软件产品、软件产品(pin)及服务和技术(shu)服务，报告期内收(shou)入分别为1.02亿元、2.07亿元、2.82亿元及6575.6万元。
不过(guo)，四方伟业收入存(cun)在明显的季节性特征(zheng)，第四季度收入(ru)占比较高(gao)，最近三年公司(si)第四季度营业收入(ru)占比分别为60.56%、53.28%、53.88%。
四方伟(wei)业终端用户(hu)来源于政(zheng)府、军工(gong)、能源、交通运输、金融行业(ye)，合计占(zhan)比分别为83.77%、84.62%、86.83%和(he)85.13%，值得注(zhu)意的是来(lai)自政府领域的最终(zhong)用户占比(bi)较高，占主营业务收(shou)入比例分别为63.79%、57.33%、64.71%和64.73%。
也因此，四方(fang)伟业应收账(zhang)款比例呈逐(zhu)年递增趋势(shi)。
2019年-2021年(nian)及2022年上半年(nian)的应收账款账面(mian)价值分别(bie)为2789.12万(wan)元、7367.66万元、1.52亿元和1.48亿元，占总资(zi)产的比例分别为(wei)8.76%、14.40%、27.24%和28.97%。
公司(si)方面表示，受政府类(lei)客户的采购付(fu)款周期、财(cai)政状况等方面的影响(xiang)，这些客(ke)户存在验收、付款(kuan)时点集中及付款时(shi)点滞后等情况，从(cong)而导致应(ying)收账款金额较(jiao)大、账龄较(jiao)长等应收账(zhang)款回收相关风险。
招股书(shu)中还披露了四方伟(wei)业在报告(gao)期内涉及多(duo)起税务违法行(xing)为。
公(gong)司子公司西安(an)四方因2019年3季度增值税附加项申(shen)报不及时受到税务部(bu)门处罚2000元(yuan)；苏州四方因2020年至2021年(nian)印花税申报不(bu)及时受到(dao)税务部门处罚200元，因未按规定期限(xian)报送年报于2022年9月30日被工商(shang)部门处罚(fa)款3000元(yuan)；贵州分公司因2017年7月至9月增值税、所(suo)得税未申(shen)报于2019年2月28日受到(dao)税务部门处罚(fa)1000元，因未(wei)按照规定期限办(ban)理纳税申报和报(bao)送纳税材(cai)料于2019年4月(yue)18日受到税务部(bu)门处罚200元。
猫妹注意(yi)到，四方伟业的研发(fa)人员呈逐年降低趋势(shi)，从最高212人(ren)降至138人。截至(zhi)2022年6月30日四方伟业研(yan)发人员为138名(ming)，占员工总(zong)数的比例为(wei)21.77%。
而在报(bao)告期内，公司研发费(fei)用分别为4029.55万(wan)元、4192.87万元和4634.41万元、1，958.67万元，分(fen)别占同期收入的39.53%、20.21%、16.45%和29.79%。
此次IPO募资中6.27亿元(yuan)将用于新一(yi)代大数据平(ping)台建设项目、9152.94万元将用(yong)于大数据关键技术(shu)研究中心项目(mu)。未来预(yu)计将大幅增加人(ren)员规模，公司将面(mian)临研发费用(yong)增加、人(ren)员管理等(deng)多方面的挑战。
