本报记(ji)者 苏向杲(gao)
11月22日，银(yin)保监会在官网发布(bu)了《关于保险公司(si)开展个人养老(lao)金业务有关事(shi)项的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确了(le)险企开展个人养(yang)老金业务(wu)的基本要求(qiu)，还提出，险企可(ke)向个人养(yang)老金制度参(can)加人提供符合要求(qiu)的年金保险(xian)和两全保险等。
受访业内专(zhuan)家及险企人士表(biao)示，与之前的(de)征求意见稿相比，正式下发的《通知(zhi)》主要对(dui)参与个人(ren)养老金业务(wu)的险企要求有所放宽(kuan)，这是重要突破。但(dan)门槛仍相对较高(gao)，预估仅有不(bu)到30家险企(qi)可以参与。未来(lai)，应适时(shi)降低险企门(men)槛，支持(chi)更多的市场主体(ti)参与个人养老金市(shi)场。
险企须符合七大条件(jian)
就保(bao)险公司开展个人养(yang)老金业务的基本要(yao)求，银保监会(hui)表示：“主要(yao)选择资本实(shi)力较强、经营较为规范的公司(si)参与。”
具体而(er)言，《通知》明(ming)确，符合七大条件的(de)保险公司可开展个(ge)人养老金业务：第一(yi)，上年度末所有者权(quan)益不低于50亿(yi)元且不低于公(gong)司股本（实(shi)收资本）的75%；第二，上年(nian)度末综合偿(chang)付能力充(chong)足率不低于150%、核心偿付能力充足(zu)率不低于75%；第(di)三，上年度(du)末责任准备(bei)金覆盖率不低于100%；第四，最近(jin)4个季度(du)风险综合(he)评级不低于B类(lei)；第五，最近3年(nian)未受到金融监(jian)管机构重大行政处罚(fa)；第六，具备完善的信(xin)息管理系统，与银(yin)行保险行业个人养(yang)老金信息平(ping)台实现系统连(lian)接，并按相关要求(qiu)进行信息登记和交互(hu)；第七，银(yin)保监会规定的其(qi)他条件。
对此(ci)，清华大学五道口(kou)金融学院中国保险(xian)与养老金研究中心(xin)研究负责人(ren)、国务院(yuan)发展研究中心金融研(yan)究所保险(xian)研究室原(yuan)副主任朱俊生对《证(zheng)券日报》记者(zhe)表示：“从(cong)定量指标看，门槛相(xiang)对较高，目(mu)前有资格经(jing)营个人养老金业务的(de)保险公司可能不超(chao)过30家(jia)。”
记者(zhe)梳理人身险(xian)公司已披露的第三季(ji)度偿付能力报(bao)告注意到(dao)，若不考(kao)虑其他因素，仅有(you)27家险企符合《通知》七(qi)大条件中(zhong)的前四条硬(ying)性条件，占全市(shi)场91家人身险公(gong)司的29.7%。
“设定经营(ying)门槛有利于行(xing)业集中优势资源(yuan)参与个人养老(lao)金市场，但不(bu)利于更多的市(shi)场主体参与这个增量(liang)市场。”朱俊生(sheng)表示，个人(ren)养老金产(chan)品除了享受税收优惠(hui)，在产品(pin)形态上需要满足一(yi)些监管要求外，与其(qi)他寿险产品在监(jian)管层面并没有(you)本质区别(bie)，因此，设定(ding)更高经营门槛的必(bi)要性有待(dai)商榷。另外，对经营主体的资(zi)格限制，造成相当多(duo)的市场主体不能(neng)参与个人养老金(jin)市场，可(ke)能不利于(yu)保险业与其他(ta)金融行业的(de)跨业竞争。
值得关注(zhu)的是，《通知》亦明(ming)确，养老主业突(tu)出、业务发展规范、内部管理机制(zhi)健全的养(yang)老保险公司，可以豁(huo)免第一条“上年度末(mo)所有者权益(yi)不低于50亿元且不(bu)低于公司股本（实收(shou)资本）的75%”的规定。
对此(ci)，恒安标准养老相关(guan)负责人表示(shi)，这一规(gui)定有助于鼓励(li)支持专业养老保险公(gong)司发挥专业(ye)化优势，参与国家(jia)多层次多支柱养(yang)老保障体(ti)系建设，也(ye)为养老保险(xian)机构聚焦养(yang)老主业，拓宽(kuan)养老保险产品和服(fu)务布局，进行(xing)养老业务(wu)创新提供了重要发展(zhan)机遇。
朱俊生也表示(shi)，对养老险公(gong)司的要求有所放宽，这是个重要(yao)突破，可支持(chi)养老保险公司发挥专(zhuan)业优势，参(can)与个人养老金业务(wu)。
产品应符合四(si)大要求
根据《通知》，保险(xian)公司开展个人(ren)养老金业务，可提(ti)供年金保(bao)险、两全保(bao)险，以及银(yin)保监会认定(ding)的其他产品（以(yi)下统称个人养(yang)老金保险产品(pin)）。
朱俊生表示，满(man)足一定条(tiao)件的年金(jin)保险、两全保险以(yi)及银保监(jian)会认定的其他产(chan)品均可纳入个人养(yang)老金产品范(fan)畴，享受(shou)税优政策。目前(qian)保险、基金、银(yin)行、银行理财子公(gong)司等各类金融(rong)机构正在通过不(bu)同的方式挖掘第三支(zhi)柱个人养老金市场，初步形成跨业竞(jing)争格局。扩大保险税优产品(pin)范围，有助于提(ti)高保险产品的吸(xi)引力，提升保(bao)险业在个人养老(lao)金市场的地位。
具(ju)体来看，《通知》明(ming)确个人养老金(jin)保险产品应(ying)当符合以下(xia)要求：保险期间(jian)不短于5年；保险责任(ren)限于生存保险金(jin)给付、满期保(bao)险金给付、死亡、全(quan)残、达到失能或(huo)护理状态(tai)；能够提供趸交(jiao)、期交或不定期交费(fei)等方式满(man)足个人养老(lao)金制度参加人(ren)交费要求；银保监会(hui)规定的其他要求。
朱俊生(sheng)认为，个人养老(lao)金保险产品期限(xian)要求有利于发挥保险(xian)业的竞争优(you)势。保险期(qi)间不短于5年(nian)的要求，一方面体(ti)现强化养老保险产(chan)品长期属性的(de)监管和政策导(dao)向，另一方面也(ye)没有对保险期间做(zuo)过长的规定，使(shi)得保险产品与养老基(ji)金、养老理(li)财等产品(pin)期限类似，有利于不(bu)同行业在大致相同的(de)规则下公平竞(jing)争。保险业可发挥产(chan)品、分散长寿风(feng)险、与养老服(fu)务有机结合等方(fang)面的独特优势，提升长期养老资(zi)金的投资收益率，成为第三(san)支柱发展的核(he)心力量。
值得(de)关注的是(shi)，之前的“老产品(pin)”也可纳(na)入个人养老金(jin)保险产品。《通知》提到，保险公司(si)可以通过(guo)申请变更保险条款(kuan)和费率审批或备案的(de)方式，将现有保(bao)险产品纳入个(ge)人养老金保险产品(pin)。对于已(yi)经审批的专(zhuan)属商业养(yang)老保险产(chan)品，保险公(gong)司应当向(xiang)银保监会报送上(shang)述说明材(cai)料，无须另行申(shen)请变更保(bao)险条款和费率审(shen)批。
此(ci)外，记者获悉(xi)，《通知》发布前的(de)征求意见阶段，不少(shao)险企就已积(ji)极备战个人(ren)养老金业(ye)务，下发(fa)后，太平人寿(shou)、中国人寿等(deng)多家险企(qi)表态称，正在积极推(tui)动个人养老金业(ye)务落地。
其中，恒(heng)安标准养(yang)老相关负责(ze)人对记者表示，《通知》对(dui)保险业参与国家(jia)第三支柱个人养老(lao)金业务具有重(zhong)要意义。在服务和系(xi)统方面，公司已规(gui)划和建设(she)了数字化的商业养老(lao)保险信息管理(li)系统，建立(li)了全线上的运营(ying)管理机制和保险(xian)业务平台，实现了从(cong)前端营销(xiao)到后端运营管理一(yi)体化的服务模式。
