投资重点:
维持增持评级,将目标价格上调至33.2元。 根据“碳中和”战略刺激能源物联网的建设,公司归属于母公司的2021-2022年净利润分别上调为人民币3.72亿元(+ 7.2%)和4.91亿元(+ 4.0%)。 预计2023年净利润为6.55亿元,对应2021年至2023年每股收益分别为0.74元,0.98元和1.31元,目标价同时上调至33.2元(+ 7.2%),维持增持评级 。
第一季度的业绩略超预期,订单已满,以支持高速增长。 2021年第一季度,公司实现营业收入3.16亿元,同比增长32.14%; 归属于母公司所有者的净利润为5312万元,同比增长62.38%, 扣除非净利润4,818万元,同比增长47.86%,业绩略超我们的预期。 截至2020年底,公司在手合同16.45亿元,将为2021年业绩提供有效支撑。 我们预计网络端,感知层和应用层产品都将有良好的增长。
要增强底盘并充分受益于“碳中和”策略。 中国提出到2060年“力争实现碳中和”。与能源有关的基础设施投资规模将达到100万亿元,以实现电力,水,煤气,供热,电和充电等城市基础设施。 开发了用于数字化和低碳运营的设施。 以电力为例,国家电网将在未来五年内每年投资超过700亿美元,以促进电网向能源互联网的升级。 信息化,智能化和配电的相互作用将成为能源互联网的主要投资方向。 经过十多年的努力,该公司拥有包含芯片,关键设备和应用程序系统的全面,功能强大的物联网产品系统,并已与腾讯云达成战略合作伙伴关系,以实现更快的实施。
催化剂:智能能源订单已满,智能城市解决方案正在迅速发展。
风险警告:客户集中度很高,并且智慧城市项目的进度与预期不符。