炒股大本营小编为您介绍波浪分析的技术操作要点:
用波浪理论分析股价形态的跨度是可以随意而不受限制的,大到可以甚盖从有股票交易以来的全部时间跨度,小到可以只涉及数小时、数分钟的股价走势。
然而,人们在实际运用波浪理论时往往难以得心应手,原因在于波浪理论原理简单而内蕴丰富,浪的构造不是千篇一律的。人们在数浪时极易发生偏差;同时,不同的人对浪的划分往往莫衷一是。
(1)“波浪”分析的原则
为了减少操作失误,提高运用成效,投资者有必要掌握数浪的原则及要领,波浪理论有两大基本原则。
第一个原则是交替原则。
交替原则是指调整浪的形态,以交替的方式出现,即单式与复式轮流出现。
第二个原则是波幅相等原则。
它是指在几个推动浪中,其中最多只有一个浪会出现延伸浪,而其他两个推动浪则大致相等,即使不等长,仍会以0.618的黄金分割比例出现互相对等的关系。
可以说波浪理论是最难以准确把握的一项分析技术,在运用过程中,要掌握其精神内涵,须注意以下要领:
①一个完整的价格波动周期,包括八浪,其中五浪上升,三浪下降。
②调整浪划分为三浪。
③波浪可以细分和结合。
④通常只有一个推动浪会出现延伸浪,其他两个推动浪的时间与幅度则相等。
⑤波浪理论主要应用于大盘,对于个股尚须考虑人为因素。
⑥波浪理论依其重要顺序,以形态为最重要,其次为比例与时间。
掌握了波浪理论的原则及要领,对大盘股价的未来走势加以分析和判断是非常有用的。
(2)波浪理论的应用要领
波浪理论又称为道氏理论,是由一个叫查尔士·道尔从海浪拍打陆地时受到启发而产生的。
道尔从观察中得到了一个结论:当涨潮时,打上来的海浪会一浪比一浪离海更远,而退下去的海浪也一浪比一浪离陆地更远。而退潮时恰恰相反。这看起来似乎十分简单,但这个“简单”的理论后来却成为有关股价的技术分析的莫基石。
道氏理论主要是利用道尔自己所编的工业指数和铁路指数,根据前面所述的原理进行分析、解释,来预测工商业活动的变化的。因工业指数代表商品的生产情况,铁路指数则代表商品运输情况,如两者朝同一方向上升,则股市上升;如同为下跌,则股市下跌。而证券市场又是工商业变动的“晴雨表”,道氏理论即借此分析过去股票价格的循环波动,以推测工商业市场的循环演化情形。
道尔描述证券市场的移动就好像海水涨落潮时一样:原始移动像潮流,次级移动像波浪,日常移动像波纹。
道氏理论的基本前提是在任何时刻上,证券市场必定存在以下三种互相协调的移动:
①原始移动
原始移动又称主要趋向或原始趋向,或者表现为长时期的上涨趋势;或者表现为长时期的下跌趋势。其特点是处于上涨期间时,股价平均数屡创新高点;处于下跌期间时,股价平均数屡创新低点。根据汉弥尔敦的计算,最长的上涨期间约为40个月,最短的也达到15个月,至于下跌趋势的最长期间约为24个月,最短的也有11个月。
长期趋势的上升通常包括三个阶段。第一阶段大多数投资人对企业业绩虽然看好,但对股票仍有戒心,仅选择投资报酬率较高的股票酌量买进,股价缓慢上升,交易量虽不大,也在缓慢上升中。第二阶段,公司业绩显著好转,股价日趋上升,交易量随之增加,投资者信心加强。第三阶段,股市受前两阶段影响,呈现一片沸腾,股价急速上升,成交量也剧增。但不久股价接近高峰,冷门杂股股价仍上升,一流的绩优股反而停滞,这是多头市场结束的先兆。
长期趋势的下降通常也包括三个阶段:第一阶段,敏感的投资人见到上述股市反常现象,同时感到企业收益已达高峰,就纷纷卖出所持有股票,从而使股价下跌,一般投资大众以为回档是买进机会,再加码买进,使股价出现反弹,交易虽仍活泼,但交易量一般会减少,同时获利程度也 大大降低。第二阶段,买气减弱,卖方增强,股价急速下跌,交易量大减,投资大众对股票信心动摇。形成一片倾售景象。第三阶段,在恐慌下跌之后,公司业绩恶化,但一流股票在低价位开始有人支撑,职业交易人士在判断行情后来进场补进,股价下跌减缓,这是空头市场结束的先兆。
②次级移动
次级移动,又称为次级反应与回复。每个原始移动过后,必定有敏感的次级移动出现,使多头市场价格跌落或使空头市场市场价格回升达2周至2个月,这样的反方向波动即为次级移动。
次级移动如在强势市场中其回档幅度约为原始移动的1/3,如在弱势市场则为2/3,其成交量在上升趋势的下跌回档调整期中应“剧减”;而在下跌趋势的上升反弹调整期中应“剧增”。
③日常移动
日常移动又称为短期变动,是指市场内的每日股价波动,其延续快则数小时,慢则数日:但最多不超过6日。日常移动多是市场技术性形势造成,与经济性变动的关系较少。当技术性形势强烈时,股价上升,技术性形势软弱时,股价下跌。每个日常移动的上下变动幅度约在巧%以内。
根据上述三种移动的特性,道氏理论可对股市进行分期分段的分析,判断股市所处阶段,从而预示股市价格变动趋向,做为买卖的参考。