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泸州老窖股票理解抓住合适买入点的重要技巧

2021-02-07 13:29:16 阅读(46) 评论(0) 炒股大本营
巴菲特表示,价值投资的重点是以低估的价格购买优质公司的股票泸州老窖股票。 在“低估价格”和“优质公司”方面,前者更为重要。

泸州老窖股票理解抓住合适买入点的重要技巧

假设有一家高质量的公司,现在每股收益为1元,每股现金股利为0.4元。 假设公司在未来十年的业绩每年将以20%的速度增长,那么每股收益和每股现金股息将以相同的速度增长。 十年后,每股收益将为6.2元。 当时,公司的股价得到了合理的估值:市盈率为20倍,股价为124元。

是一家高质量的公司。 我们来看看不同购买价格下的收益率差异。

第一个假设是以被低估的市盈率10倍购买,即购买价格为10元,因此每股0.4元的现金股利相当于股利 率为4%。 股价升至124元,相当于29%的年收益率,加上4%的股息率,年复合收益率为33%,总收益率高达1632%。 如果初始投资为10,000元,则价值将增加为173,200元。

第二个假设是以40倍的高估市盈率购买,即购买价为40元,因此股息率对应于现金股息为每份0.4元 份额仅为1%。 股价升至124元,相当于年收益率12%,加上1%的股息率,年复合收益率13%,总收益率239%。 最初的10,000元投资仅增加到33,900元。

17.32 / 3.39 = 5.11。 5.11倍的成绩差异巨大。 区别来自两个方面:一方面,来自股票价格估值。 P / E比为10倍至P / E为20倍,P / E比为40倍至20倍之间存在很大差异。 这方面的差异是4倍。 另一个不显眼的差异是股息收益率的差异。 公司支付的股息相同,即股票价格低且股息率高,但股票价格高且股息率低。 在这方面也有1.1倍的差异。

但是以低估的价格购买股票的重要性不仅在于未来收益的大小,而且还在于本金的安全性。 这就是巴菲特所说的“安全边际”。 因为即使我们认为我们要收购一家高质量的公司,事情也是无法预测的。 该公司的业绩未来可能不会达到20%的增长率。 以40倍的市盈率购买,将导致微利甚至亏损。 如果公司的业绩不仅没有达到预期的增长,反而恶化了,那么40倍股票的市盈率就根本不会含糊,股票价格“一半”是正常的,并且很快就会发生。

上述原因很简单,但是很容易理解和执行。 通常,只有在市场非常低迷的情况下,高质量公司的股票的市盈率才会达到10倍。 目前,投资者非常悲观,需要极大的勇气购买股票。 相反,以40倍的市盈率购买股票是非常普遍的,因为当时每个人都可能对市场前景感到乐观,而且没人会相信市场仍然有机会 以10倍的市盈率购买高质量的公司。 每个人都认为,如果您不以40倍的本益比进行购买,您将永远错过赚钱的机会。 因此,我们必须时刻考虑巴菲特的“当别人害怕时的贪婪,而当别人贪婪时的恐惧”。

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