如何进行头寸管理以及头寸管理的基本原理是什么
时间和价格是所有趋势预测和市场交易策略制定的两个最重要的考虑因素cc网贷。 因为所有主要趋势转换几乎都是在“在重要时刻看到重要价格”之后发生的。
但是，掌握时间和价格可能无法保证金钱。 不管是重要的时间还是重要的价格，归根结底，这只是一个选择和可能性，而不是必然和绝对的。 因此，几乎所有主要趋势转变都是在“在重要时刻看到重要价格”之后发生的，因此不能逆转以证明所有重要时间和价格的重叠都会引起主要趋势转变。 因此，在掌握了时间和价格之后，另一个非常重要的问题是头寸管理。
失落的天才
对于职位管理，我想到的第一件事是“失落的天才”。 这是一个发生在美国的真实故事。 关于一位天才数学教授，他从大学生中招募了一批数学天才，然后关上门训练他们玩二十一点，然后指示他们搬到各个赌场。 通过相互合作，他赢得了很多钱，并最终成为了黑名单和主要赌场的目标。
21点游戏的规则是，每个人都围坐在桌子旁，然后由专门的人依次发牌。 每个人都可以根据自己手中的牌来决定是否继续。 当每个人都停止要求提供卡片时，他们将摊牌。 在21分的范围内，年龄较大的人将获胜，而如果超过21分，则将是无条件的输家。 所有玩家都可以根据自己的意愿停止索取卡片，并且只有发牌者的卡片积分必须大于16分。 在这样的规则下，在剩余的牌中，大点的牌越多，发牌者爆炸的可能性就越大。 因此，这组数学天才将7计为0； 少于7张的卡片被视为小卡片，并被计为-1； 大于7的纸牌被视为大纸牌，并被视为+1。 赌场通常以3副牌作为二十一点来玩二十一点。 在3张纸牌中，有72张小于和大于7张纸牌。 比赛进行到一半时，还剩下几十张纸牌，而当大额纸牌占大多数时，发牌者爆炸的可能性将迅速上升。
因此，他们始终是一群彼此不认识的人，进入赌场，其中一些人在某些赌桌上以小额赌注单独玩耍。 他们的任务是计算剩余卡中正数与负数的比率。 一旦达到理想的比率，就会发出信号，然后他离开桌子，将座位交给听到新闻的同伴。
points 21分本质上是随机游戏。 从理论上讲，每个人赢或输的概率是50％，但是由于卡点数相同，所以庄家赢了，所以庄家的实际赢率是51％。
但是，通过上述方法，这些数学天才可以使他们的获胜率超过52％。 从理论上讲，只要新手增加下注额，他就可以赢钱。 而且，新手将根据手中牌的大小来增加或适当地减少下注量，以进一步增加获胜的可能性。 这样，这些数学天才席卷了美国的所有赌场，并为自己赚了可观的钱。
在此游戏中。计算出这一局还剩多少张牌、大牌与小牌的比例，而且要不动声色，不能让人察觉你在观察其他人摊开来的牌。这需要很高的数学天分——笔者自以为对数字还算敏感，但玩了几次后，觉得要做到这一步，其实很难。至于玩的方法则很简单，说到底就是一个输赢概率和下注数量：赢的概率越高，下注的数额越大。
活用凯利公式
如果把下注金额看作股票仓位，那么在上述故事中，这些数学天才就赢在仓位的管理上：在一局牌刚开始时，由于闲家赢的概率宏观上不到49%，因此他们只以小小的下注额玩玩，以轻仓为主。偶尔拿到一手好牌，比如牌点非常接近21点时，才稍稍下大一点的注，把仓位提高一点。当剩下的牌局明显地有利于闲家时，宏观上就以重仓为主。当微观上又拿了一手好牌时，就把仓位提高到最大限度。
好的仓位管理都来自赌场经验。在这方面，最有名的是凯利公式。在这一公式中，我们需要考虑的是3个参数：涨跌概率；预期的上涨幅度；预期的下跌幅度。然后再以下列公式计算出应有的持仓比例：
持仓比例=（可能的上涨幅度×上涨概率－可能的下跌幅度）÷可能的上涨幅度
以2008年的1664点为例，上证指数见到1664点的第二天，我碰巧去电台做节目。在节目中，笔者亮出自己的观点：“1700点全线满仓，死了我也认！”
当时，大家对后市预测纷呈，主流的观点是要跌到1200点甚至更低。我之所以亮出全线满仓，并不是说我认为1664点就是那次调整的最低点——老实说，直到当年的12月底，我依然无法确认1664点是一个铁底。而各个方面的分析结果也告诉我，1664点结束调整的概率已达到了80%；如果上涨，收益可超过60%；如果继续下跌，损失大约为10%。根据凯利公式，我们可在这里建立超过80%的仓位——以凯利公式计算，永远不会得出可持有100%仓位的结果，只要结果大于70%，就可视为“可满仓”。
整个2010年，我提醒我们客户满仓的次数仅2次，一次是2010年春节前一周，一次是2319点之前一周。提醒大家将仓位降到30%以下也只有2次，分别是3181点前2天和3186点当天。这并不是因为我能确认那就是最低点或最高点——如能确认，3180点应该叫大家清仓才对。
盈利空间约束仓位
并不是仓位管理公式的计算结果大于70%后都可满仓操作。这里还需考虑2个问题：一个是预期上涨的幅度有多大，一个是我们的资金量有多大。
以2661点来说，从时间与价位的两个角度来分析，后市上涨概率也是大于80%，而且盈亏比也可超过3比1。根据凯利公式，也是一个可以满仓的时点，但我只建议将仓位保持在60%~70%，原因是我最多只能看到10%的预期上升空间。这样的预期盈利空间对小资金足够，但对大资金却无法大赌特赌，就好比一个最大下注金额只能是100元的赌场，是无法拿100万去赌的。
股市与赌场的性质不同，道理一样，没有彻底摊牌前，一切分析预测获得的都只是一种可能、一种概率。如果把这种可能与概率当做绝对和必然，那不是一个初出茅庐的愣头青，就是一个江湖骗子，或是一个赌红了眼的赌徒。至于拍着胸脯说自己的×××线如何神奇，××指标如何绝对，那不用说，肯定是炒股炒得倾家荡产后来做股神，骗几个授课费的。
一切皆为可能，一切皆有概率，把可能与概率转化为我们的持仓策略，才能真正让我们的投资建立在脚踏实地的基础上。
