Walk随机游走理论
1.基本概念
当图形技术理论盛行时,随机游走理论与之相反大北农股票。 随机游走理论的主要内容是:
1.股票市场上的信息都是公开的,例如:价格,数量,每股收益等。因此,根据一个合理的技术图表 分析认为,大多数投资者不会购买仅价值1元的股票,甚至损失20元的股票。 当然,他们不会以低价购买高价值的蓝筹股。 这也是由这些公共信息引起的理性分析,实际上是无效的分析,其结果往往适得其反。
2.是突然的,随机的,看似无关的信息影响着股市的变化,并且以随机和随意的方式影响着股市。
3.因此,股票市场的未来趋势是不可预测的,而图表技术的分析无法预测这些非公开的随机游走信息。
4.股票价格遵循正态分布规律,即大多数股票的涨跌幅度很小,约为10%至30%,处于中高端位置。 暴涨超过100%并暴跌至100%以下的股票很少,而且处于两端的低端。 因此,买卖股票是赢是输,这在很大程度上取决于人们的运气。 二,应用技巧
随机游走理论我认为它对中国股市的现状具有非常重要的参考价值。
as例如:当前的图表技术分析基本上是事后的想法,没有人敢于对图表技术的分析做出大胆的股市趋势预测。 股票投资者开玩笑说“卖高买低”是一个具有讽刺意味的很好的例子。 更严重的是:对制图技术的分析通常会得出严重错误的结论。 通常,在2001年7月之后,股票市场开始急剧下跌。 许多股票评论员得出的结论是,根据图表技术的分析,这只是暂时的下降。 上海股票指数将在2001年底前分别升至2500点,2800点和3000点。...一些股票评论员认为2000点是世纪的铁底,1800点是世纪的银底, 1500点是本世纪的黄金谷。 后来,事实证明这些严重错误的结论极大地误导了投资者。
另一个示例:根据公共信息推断股票的价值是合理的,因此买卖双方也是理性的,股票价格也是理性的。 非理性的猜测是不可能的。 那么,为什么股价飞涨又暴跌呢? 这是突然的,随机的,看似无关紧要的信息,而且是无意中的随机游走,导致股价飙升和暴跌。 1996年两次降息,1997年2月邓小平去世和7月香港回归,1999年5月美国轰炸中国驻南斯拉夫使馆,2000年以本世纪为主题, 沪深证券交易所成立十周年等,都直接导致了当年市场投机的爆炸式增长。 1996年12月16日,《人民日报》的特别评论员文章在1998年泛滥成灾,其中有21个因素包括2001年国有股的减少(某些因素完全无关紧要,例如北京申奥。有关这21个因素的详细信息,请参见 作者在2001年写道:“ 2001年中国股市发展报告”和“如何投资股票(波动)”,直接导致当年市场急剧下跌。 这些意外因素不能通过图表技术分析来跟踪。的老太太成为300万元的大富婆。银广夏暴跌前逃顶的一位深圳股民也不是他判断得准确,而是他恰好准备结婚买房需要用钱,所以避免了世纪性灾难。而很多股评家却根据图表技术分析“判断得准确”,结果害人害己。从中国股市可见,这些极端的例子,即暴涨100%以上和暴跌100%以下的股票是极少数,因此,股民买还是卖这些股票,很大程度上取决于人的运气。
西蒙理论
一、基本概念
美国的西蒙是决策理论的重要代表人物。他在论述决策原则时认为:决策不可能实现最优化原则,只能采取令人满意的准则。即:没有最好,只有较好。所谓的最优、最好的方案只是一种理论上的抽象和美好愿望而已。所以,在进行决策时,只要采取较好的方案就可以。
二、应用之招
西蒙理论对我们炒股有很大帮助,股民应该好好领悟。西蒙理论我把它解释为中国通俗的说法就是“差不多就行了”。这个“差不多就行了”的理论我认为还要深入理解:
第一,从理论上讲,在买卖
股票的时候,我们的确需要对宏观面、公司面等等各种因素进入分析。但实际上我们不可能面面俱到地进行所谓的全面分析。至于正确分析更不可能。
第二,股市本身就充满各种变数,风险盈利的机会都同时存在。因此,真正在决策买卖时,除了心细外,有时需要胆大。可谓:心细胆大。
第三,股市变幻莫测,股价的突变经常发生。如果您摆出一副学究样反复研究、论证,肯定会坐失良机。更何况您一副学究样反复研究、论证的决策还不一定保证非常正确。
第四,每一个股民都想吃鱼头(刚好在股价顶部卖出),吃鱼尾(刚好在股价底部买进)。实际上95%是不可能的。所以,决策买卖股票时,更多的是“差不多就行了”。
如:5?19行情一启动,您就应该迅速判断:这是经过近2年的盘整后,股市发生的一轮世纪性大行情。所以就要果断建仓。即使没有吃到鱼尾,也要坚决追进建仓。此时更需要胆大。如果您还一副学究样反复研究、论证,黄瓜菜都凉了。2001年7月股市开始进入熊市下跌周期,您也不能进行什么所谓的全面分析,按正常分析,宏观面和管理层绝对不可能支持沪指跌到1300点附近。但是股市本身就充满各种变数。所以,有基本判断就是正确的。因此及时平仓是最重要的。
再如:就宏观面、公司面、股价面等等各种因素分析看,不可能支持沪指疯涨到2245点。所以股市涨到一定高点下跌是必然的。但是猛跌到1000点也不符和股市规律。但是按西蒙理论炒作,就应该在2100点左右清仓,在1100点左右建仓,“差不多就行了”。都想吃鱼头,吃鱼尾,最后可能是鸡飞蛋打。