市场的上涨过程通常是混杂的小麦财经新闻网。 缺乏基本支持的公司往往会有更好的表现。 此外，一些公司对资产重组的期望常常成为主要资本投机活动的重点。 但是，一旦市场调整，公司的质量将成为影响其业绩的主要因素。 正如股票说“上涨时有重跌趋势，下跌时有高品质趋势”一样，随着市场变得强大，具有绝对值较高的公司有望反弹。 主流。 在最近的市场趋势中，我们可以看到业绩不佳的公司已成为抛售的焦点，价值或相对投资价值更突出的公司已成为市场的宠儿，价值投资仍有望成为市场的宠儿。 市场主流投资在未来的市场趋势。 主意。 如果市场正在调整，则必须从绝对投资价值的角度寻求更安全的投资产品。
从公司的净资产到资本资产定价模型（CAPM）等，应该看到，无论哪种定价模型都有一定的缺陷。 在最近的市场中，我们还发现，按照期权定价的Black-Scholes模型（BS模型）计算的宝钢权证与实际价格相差甚远。 该理论在实际应用中经常遇到。 真正的麻烦。 CAPM模型以及有效市场理论（EMH）与现实之间的鸿沟也导致了行为金融和行为资产定价模型（BAPM）的出现。 但是，无论使用哪种模型，公司的股票价格都将按照其固有价值在恒定法律范围内波动。 即使存在长期偏差，从长远来看，偏差也不会太大。
从公司内在价值的角度出发，可以使用以下方法作为判断的基础。 一是公司的重置价值。 一些公司资产（例如土地，房屋等）的定价通常不考虑通货膨胀的影响，而一些固定资产（例如机械）也会由于技术进步而加速折旧。 公司的重置价值可以用作公司内在价值的重要参考指标。 由于数据的可用性，公司的账面净资产经常被用作公司的重置价值。 公司的重置价值与公司的市场价值之间的差额可以视为公司的无形资产。 如公司的技术优势，品牌价值，垄断资源等。 如果公司的股价与重置价值相差太远，那么从长远来看，价值的回报是不可避免的趋势。
replacement重置价值与市场价值之间的比率可以用TobinQ表示。 另外，从公司的盈利能力等角度，判断公司的内在价值，权益价值是未来现金流量的折现值。 DCF模型（股息折现模型）因缺乏对未来现金流量的准确估计而受到批评，但是不可否认，DCF反映的内部思想是无可厚非的。 DCF模型中的未来股息能力和投资回报是关键考虑因素。 在这一思路的指导下，我们从公司成长，动态PE和PB的角度选择绝对价值相对突出的公司，排除业绩同比下降，季度环比下降的公司。 业绩，以及行业中拐点下降的公司。 。
