appears出现套利在期货中的放大效应，并且套利防范风险第一期货网。
价格走势
在3月26日至30日这一周，市场继续保持稳定上涨，五天的总量较前一周上涨了约2％。 闭幕。 由于本周没有对市场产生系统性影响的因素，因此这样的市场基本上没有超出我们的预测。 根据目前指数的判断，估计市场未来不会有暴涨的势头，但仍将主要由于小幅波动而上涨。
the股市的稳定上涨继续刺激期货市场看涨，但从目前的交易价格水平来看，人们怀疑期货市场过于乐观。 0704合约的基础收于138点，而0705合约的基础收于407点。 如果后市没有明显的好处，恐怕短期内很难将股指推向如此高的水平。 但是，由于投资者思维的惯性，目前尚无改正的迹象。 因此，如果单方面操作谨慎地防范风险，他们可以暂时平仓并等待观察，而风险偏好的操作者可以继续持有一周。
交易机会
就现金套利而言，与上周相比，0704合约的基础进一步缩小，达到130点。 从2007年合同的基准趋势来看，基准点在100点至150点之间是一个相对正常的范围。 但是，由于估计在不久的将来市场上缺乏热点，因此基础可能会进一步缩小，因此可以适当地建立少量头寸。
就跨期而言，0705合约和0704合约的价差波动不大，目前的水平也处于中游水平。 如果市场前景仍然缓慢而动荡，那么短期内就没有什么机会了。 但是，由于0704合约在到期之前仍处于一段时间，因此未来趋势高度不确定，因此不适合进行长期的跨期套利。
注：
1.理论价格=即期指数×exp（r×t / 360），其中t是剩余时间，r是无风险利率， 一年期定期存款利率
2.溢价水平=实际价格-理论价格
3.建议的套利比率表明当将股指期货和50ETF用于做空债券时， 术语套利，1个指数报价对应于现货头寸数量，即，许多股指期货进行现金套利所需的50只ETF的数量是相应比率乘以300； ETF作为股指现金的替代品，与股指现金具有非恒定的关系，该比率的变化将导致现金套利。
4. 50ETF的依据=实际价格-ETF价格×推荐套利比率
5.套利机会 这里指的是正套利持有到期时估计的套利机会的基础； 还有许多其他套利方法，不能推荐所有方法。
本报告仅作为操作建议，仅供投资者参考。
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