被称为美国最杰出的当代管理大师之一，麻省理工学院的彼得？ 盛吉博士在他的《第五纪律》中提出了五个项目：“自我超越”，“改善思维模式”，“树立共同愿景”，“团队学习”和“系统思维”私募内参。 管理新技术。 “第五实践”曾经被西方商业界誉为21世纪的商业管理圣经。 这五个学科扩展到了股票市场投资，并且有很多教训要学习。 根据我自己的研究过程和多年在股票市场投资方面的实践经验，作者使用了Peter？ Senge的五个学科是蓝图，通过思想和总结加以补充，并提出了投资股票市场的五个学科，以期为投资者的经营提供参考。 作者在此将其概括为五项投资实践原则：系统思考，自我超越，团队学习，改善心智模型和建立长期目标。
系统思维
资产分配能力是决定投资结果的重要因素。 如果将整个资本市场用作资产分配系统，则在投资决策中应强调一定时期内资产的合理分配和风格转换，以形成有效的投资组合。 从三个层面可以理解系统思维在投资决策中的应用。
level的第一级意味着投资者可以将自己与市场先生进行比较，并研究市场作为一个整体系统的动态变化。 市场的每个行业或部门都可以定义为各种子系统。 系统的结构演化遵循某些不可避免的规律，例如周期理论，波动理论或趋势运动。 子系统朝着相同的方向移动或在不同的时期内变化，这反映在市场的上升，调整和横向移动中。 班级的周期性循环。 市场先生总是准确地反映市场的演变和动态变化。 作为投资者，很难像市场先生那样准确地把握市场位置，但是从系统思考的角度，您可以预测市场运作的节奏和特点，并长期把握投资获利的机会。 ，短期和热点。 。 在资产分配方面，使用系统的思维方法进行布局。 例如，在上升周期的初始阶段，分配行业繁荣的政策支持行业，从指数领先行业中选择目标股票，并积极采用自上而下的股票选择。 战略，先进先出的经营策略，同时考虑市场的结构演进和运作，受到宏观政策，行业政策，库存供求，投资需求，估值比较等因素的影响； 在投资行为方面，请遵循Market先生的偏好，投资具有明确资本和明显上升趋势的行业，并被动地关注或跟踪投资趋势。
第二级意味着预测和预防系统风险是投资者做出投资决策和头寸控制的前提。 根据投资科学的定义，市场风险是系统性风险，它结合了利润目标，位置控制和系统性风险的大小。 当系统风险较小时，适合投资，利润预期较大。 增加头寸，现金资产将成为股票等权益性资产； 当系统风险较高时，利润预期较小，减少投资，减少头寸，并将股票等权益性资产转换为现金，并保留资产的安全性； 从长远来看减少到最小，在大周期调整来临时更是如此。
第三层意思是考虑外部变量对系统的影响作用。系统的运行总是受系统外部变量的影响，即外部治、军事、自然灾害、疾病等事件的影响。系统外部重要的偶发因素对系统产生冲击或干扰，直接导致市场趋势的改变、子系统的活跃或局部板块异动，引发股价的暴涨或崩溃。在系统发生外部干扰时，采取迅速及时的应变操作策略，进行仓位调整和品种选择。
自我超越
股市投资需要掌握必备的综合知识，如宏观经济走势研判、估值分析、技术分析等知识。只有掌握了较为全面的投资常识，才能对市场信息作出正确研判，投资决策更为有效。但个体的认识往往具有局限性，市场结构的演化、个股价值增长的动因往往来自各种不同因素的驱动。在全球经济一体化加速的今天，市场的估值往往具有联动性和比价效应，资本的流动日益国际化，投资标的资产渐趋多元化、复杂化。因此，投资者必须不断加强对相关知识的学习，突破自身知识的局限，谋定而后动。市场是令人敬畏的，几乎没有人能准确判断大势的顶或底，股神巴菲特也是对市场怀着敬畏之心进行理性投资的。“变”是市场不变的主题。而应对市场的动态变化，就要不断突破、更新既定的投资理念，不断学习、超越自己的知识边界，形成相对稳定的投资体系和成熟的投资哲学，达到理想的投资境界。
团队学习
系统是相互联系和发展的，孤立的投资行为虽然有时可能取得阶段性的成绩，但通过团队学习可能取得更大的收益。团队可以是来自一个同类组织的团队，也可以是汇聚各路资本英雄的“群英会”或者是理财俱乐部等其他形式。不同的个体和组织具有差异化的信息，来自企业、公募或私募的机构投资者、投行人员、经纪业务的投资顾问、职业股民、研究机构等群体的团队，反应了不同的投资风险偏好、不同资金的投资回报要求、不同的投资风格、不同定价模式和对企业增长驱动因素的不同认识，这样团队的组合通过交流和学习，汇聚了市场综合信息，减少投资的盲点，提高实战的水平，对提升投资层次、修订投资理念、创新投资模式带来实质收获和提炼。团队学习可以采取演练、互动交流、研究报告等多种形式，以此为背景形成投资共识和投资理念，逐步升华为投资精髓。
改善心智模式
市场演化的形式千变万化，个股表现的方式多种多样，一个周期或阶段的成功投资经验或操作模式并不一定能在新的阶段继续复制成功，而要取得持续的投资成功，必须时刻对自己的脑子进行“清零”处理、进行中场休息。学会改变以往的思维定势，以新的角度和视野审视变化的市场环境，用新的指标数据来剖析市场的变量，判断价值投资的基础、趋势演绎的节奏和格局。预判市场或系统结构变动的方向和长期动态趋势，先于市场建仓和资产配置，先于市场退出。对于投资行为和结果，不同的定价模式和估值水平最终服从于价值推动、资金推动和趋势推动的交叉组合，市场的资金供求关系反过来影响估值水平。改善心智模式，改变思考的维度和方式，擅长逆向思维和逻辑推理，在稳定成熟的投资模式基础上，不断积累和推陈出新。如此，投资的智慧之树常青，投资的基业长青。
建立远景目标
作为个人投资者，短线获利目标相对比较明显。市场好的时候，短线获利不难，难在持续投资成功，获得高额回报。股市谚语云：“一赚两平七亏”，是对一个牛熊周期投资结果的近似写照，可见能够持续赚钱的人数比例并不多，其原因一是投资有学问可究，二是投资需要学习。随着我国资本市场日渐成熟，长期投资回报已不是梦想，如果还没学会在股市里自由游泳，就希望赚大钱不太现实。即使是个人投资者，也需建立投资的远景目标。初入市的人，需要有长远的投资计划，至少有个三、五年的投资计划，否则就交给专家理财。投资的远景目标是追求财富的持续增长，通过正确选择持有价值成长性的标的资产，分享资本增值的乐趣，提高生活的品质。
