市场触底反弹的信号是什么?
每当市场调整时,准确的探底便是许多投资者梦dream以求的东西工商银行股票。 如果您可以在股市的底部附近买入并保持很长时间,那么无疑将为将来的资产类别升级提供重要的成功权重。 众所周知,股市有许多触底迹象,很难一一谈论。 本文仅从市场价值规模的角度尝试检测A股长期底部出现时的信号。 统计数据显示,自2000年以来,A股出现了三大底部谷底,底部股票的市值每次均在上升,这大约是中位数市值每年平均增长15%。
data数据统计思路分析:
1.选择上海和深圳的所有上市公司作为样本。
2.计算牛市开始时(或熊市底部)上海和深圳上市公司的中位市值。 (考虑到中石油,中国工商银行等大公司的上市对A股整体平均水平的影响更大,中位数比平均水平更具客观性)。
3.时间段选择:大底1:2005年6月6日,上证指数达到998.23点; 大底2:2008年10月28日,上证指数达到1,64.93点,大底3点:2013年6月25日,上证指数触底,达到1,849.65点。
4.出现底部之后列出的新库存不包括在此统计信息中。
牛市| 2007年,大牛市中诞生了600多只10倍股票。
自2000年以来,A股经历了多轮牛市转换。 仅从大周期来看,过去16年中A股出现了三轮牛市。
牛市一:20052007
自2001年6月互联网泡沫破灭以来,A股经历了长达五年的熊市。 直到2005年6月6日,上证综指才创下998.23点的历史最低点,并于10月第二次触底至1067.41点,证实了最低点的建立。 这个牛市经历了576个交易日,并在2007年10月16日达到了历史最高点6124.04点。在此期间,多达600只股票上涨了10倍以上。 其中,海通证券,中船集团,苏宁环球等10只牛股上涨了50多倍,这使得那些拥有准确猎头的投资者赚了很多钱。
牛市二:20082009
在上一轮牛市见顶之后,过去一年它经历了像悬崖一样的暴跌,并在10月28日触底1,644.93点。 ,2008年。然后开始了将近一年的快速增长。 经过190个交易日,它在2009年8月4日达到了3,378.01点的峰值。这一高点直到6年后才被打破。 这轮的小牛市场经历了很短的时间。 在此期间,只有6只股票的最大涨幅超过10倍,一半以上的股票的最大涨幅在3到5倍之间。
牛市三:20122015
2012 2012年12月4日,A股经过3年多的历史低点1949.46,然后迅速反弹至2444.80。 。 同时,ChiNext指数在2013年6月再次突破该点之后迅速反弹,完成了底部测试,然后振荡了近一年。 直到2014年7月,才启动了最新一轮的重大活动。 牛市报价。 在2012年至2015年的高峰期,共有328只股票上涨了10倍以上。 其中,有两只大型牛市股票的市盈率超过50倍,略低于2007年的牛市。
当然,自2000年以来,已经发行了A股。p> 现象|每次底部A股市值中位数年均升幅约15%
2005年6月6日,998.23点大底出现时,当时所统计的1299家上市公司市值最大的为3155.97亿元,最小的为1.19亿元,所有上市公司市值中位数为8.98亿元。
2008年10月28日,所统计的1546家上市公司中,市值最大的为18594.93亿元,最小的为2.25亿元,市值中位数为14.57亿元。
2012年12月3日,所统计的2441家上市公司中,市值最大的为15501亿元,最小的为5.18亿元,市值中位数为25.15亿元。
由此可见,自2000年以来,历次A股出现大底时,上市公司整体市值水平较往次底部均有所抬升。从2000年以来的三次底部数据看,上市公司市值中位数水平年均升幅15%左右。
假设|A股大底市值中位数区间信号一览
我们分别以2005年、2008年以及2012年三次牛市起点时A股市值中位数为基准,并依照年均15%的升幅,对历年熊市调整大底的市值分布进行假设类推,得出了以下的参考表格。
数据显示,股灾以来的大底若在2015年出现,则调整低点当日的A股市值中位数将大致落在36~38亿元区间内,若大底在今年(2016年)出现,则在调整低点时A股市值中位数将落在42亿元~45亿元的大致区间内;若2017年出现,市值中位数将落在48~51亿元左右;倘若2018年某一时点A股市值中位数下滑到60亿元以下时,则历史大底很可能已经出现;以此类推。
那么问题来了,依照上述假设,今年年初上证指数两次调整低点(1月27日和2月29日),会是此轮熊市调整的大底吗?
猜想|本轮熊市大底可能还未出现
Wind统计数据进一步显示,2016年1月27日,沪深两市2807家上市公司中,市值最大的为14648.3亿元。最小的为20亿元,市值中位数为66.99亿元,远远高于上述42~45亿元的假设区间;此外,2016年2月29日,沪深两市市值中位数为66.76亿,同样远远高于42~45亿元的假设区间。
从以上市值区间假设可以看出,目前市场每次的上涨只能算是熊市反弹,未来牛市大级别的买点还未到来。倘若A股市值中位数回落到上文估算的区间内,届时才是长线资金贪婪的最佳时机,其他的可能仅是博弈或者大资金分批建仓的机会。