如何分析由产品交易机制引起的投机性市场表现？
可靠性指数：一点都不可靠！
自从2010年4月正式上市交易以来，股指期货已成为每月发行雪球网。您可能会对新闻中有关“股指交割日”咒语尚未实现的消息感到恐惧。 实际上，如果您了解了整个故事，则不必太担心。
原因是股指期货以现金交付，套利交易和转移交易会在同一天发生，从而导致现货市场波动。 从各个国家和地区的股指期货的历史来看，这种交割日期对海外市场的影响是显而易见的。 中国股指期货的交割日是每个月的第三个星期五。 如果有节假日，则将其推迟，并且总是伴随着对每份合约交付日股票指数下降的担忧。
behind的逻辑：据宏远期货的一位分析师称，如果现货市场在期货到期日急剧下跌，通常有两个原因。 其一是基金可以通过压制或推高现货指数来扩大期货头寸的获利能力。 第二个是套利基金获利，出售现金和清算期货头寸。 但是前者需要大量仓位，而后者则需要大量套利资金。 到期日在海外市场的影响是显而易见的，因为它们是结算价，平均价格在现货收盘前20分钟收盘。 例如，当美国推出股指期货时，其合约到期日设置在每个季度的最后一个交易日。 这与美国股票投资机构结算季度业绩的那一天重叠，它本身就是一个交易异常的交易日。 更重要的是，美国股指期货的到期结算价是现货市场中特定点的指数价格，期货持有人故意干预和操纵股指以使其头寸保持在有利位置。 在这样的交易机制下，股票指数在某个时间点当然很容易受到影响。
actually实际上是这样的：中金公司规定的股指期货的结算价格是现货市场最后两个小时内所有指数点的算术平均价格。 影响此平均值非常困难，因此使用交货日的波动不太可能操纵市场。 随着国际市场上股指期货的不断发展，交割体系逐渐完善。 在一段时间内，价格结算价格已从特殊时期的股票指数变为平均股票指数，并且由于积极干预而导致的股票市场波动已逐渐减少。
投资建议：投资者真的不必太担心国内交货日期的影响。
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