道氏理论对于判断宏观趋势具有很大的分析价值，对于短期波动，尤其是在趋势刚刚形成时，它似乎无能为力。 结果，有些人抱怨道氏理论得出的结论通常太迟了，买入和卖出的信号较少，并且不能捕捉所有的市场情况。 实际上，作者认为，这是道琼斯理论作为技术分析的基石的真正魅力。
道琼斯理论的缺点使投资者稳定而有利可图。 实际上，在以前的牛市中，没有多少人比道琼斯理论做得更好。 回想一下2005年至2007年的大牛市。根据道氏理论，尽管我们无法捕捉到早期的部分上升，也无法避免后期的部分下降，但至少让我们掌握了主要的稳定上升阶段。
突破了对上证综指A处长期下降趋势线的抑制，从而宣布基本（长期）上升趋势已正式确立，安全买入点正式出现。 此时，对于长期投资者而言，尽管他们错过了先前从998点上升至1570点的上升趋势，但我们可以看到，从A处开始的是安全的主要上升市场。 然后画出基本（长期）上升趋势线。 在图中的B处，库存点向下穿透长期上升趋势线的支撑，从而宣布基本（长期）上升趋势的终点。 长期投资者可以做空头寸。 此时的点在3750左右。然后，从基本上升趋势的建立（约1570点）到基本下降趋势的建立（约3750点），该期间的价格差约为2200点。 显然，事后看来，我们没有赶上998点至1570点之间的涨幅，也没有避免6124点至3750点之间的跌幅。 但是，在此期间，如果您持有与大盘同步的股票，您的利润将非常稳定。 同时，在市场出现之前，作为普通投资者，我不知道最初的小规模（次级）反弹会演变为基本的牛市上涨。 一旦二次反弹无法演变成基本的牛市，那么很多实践证明，反弹之后的下跌是快速而剧烈的。 因此，普通投资者很难获利。 只有少数专业投资者可以从二次反弹中获利。 同样，在股市跌破B线的长期下降趋势线之前，我们不能得出牛市即将结束的结论。 长期实践证明，只有基本的牛市上涨才能使投资大众普遍赚钱。 这是该三分之一的稳定获利阶段。
频繁的短期交易经验已成为投资者在牛市中不赚钱的最大心理障碍。 因此，对于谨慎的长期投资者而言，当长期反转信号出现在B点时，这是休闲出售股票的正确选择。 从1570点突破时的买入到3750点突破时的卖出，利润率为2180点，占998点和6124点之间的5126点差的42.5％，不到上升市场的一半。 这是真的 。 但是，在市场上，估计很难找到有人在998点附近买入100％的头寸，然后持有两年以上，然后以6124点退出游戏。 它是根据道氏理论创立的。难找到！而且，对于一直致力于抄大底、卖大顶的投机者来讲，其对市场中短期波动一定较为敏感。但是，实际上有几个真正做到了呢？对于绝大部分投资者来讲，不是买在半山腰，就是抛在将涨时，真正的历史性顶底只有市场自己知道。我们看到，一波牛市下来，真正比道氏理论使用者干得出色的投资者没有几个。就算在上涨阶段赚得钵满盆溢，但是从6124 点一路坐电梯下来，也已所剩无几，甚至连老本也搭上了。统计结构显示，上涨的第一阶段：2005 年6 月6 日（ 998 点）到2006 年4 月28 日（1570 点附近），涨幅翻倍的股票占10%左右；而在稳定上涨阶段：2006 年4 月28 日（长期买点出现）到2008年4 月8 日（长期卖点）之间，涨幅翻倍的股票占到74%左右。这也证明道氏理论把握主升浪行情的重要意义和我们的投资选择。
中期波段分析方法丰富了道氏理论的思想体系在坚持基本趋势（牛市、熊市）分析思路的前提下，对中期波段的分析则有效弥补并完善了道氏理论的分析体系，这更符合普通投资者的交易习惯。下面通过2005～2007 年牛市期间较小级别买卖点的把握来说明。
A 处买点尚不满足买进条件。同理，在B 处，股指跌穿中期上升趋势线，那么，波段交易者可以出局。但是，对于长线投资者来说，牛市上涨尚未结束，但是可以逐步减仓。最后，通过上面的讲解，希望大家真正成为一名理性的技术分析者，坚定不移地坚持道氏理论的分析思想，那么，未来的牛市就属于我们。
