如何分析上市公司的基本面? 分析上市公司的基本面需要采取哪些步骤?
在将来之不易的资金投资于股票之前,您必须分析该股票是否值得投资贵糖股份股票。以下步骤将教您如何进行股票的基本分析。
所需步骤:
1.了解公司。 花更多时间弄清楚这家公司的经营状况。 以下是一些获取信息的方法:
*公司网站
*金融网站和股票经纪人的年度公司报告
*库
* 有关技术创新和其他发展的新闻报道
2.良好的前景预测。 您是否同意这家公司将来会表现良好?
3.发展潜力,无形资产,实物资产和生产能力。 这时,您必须像老板一样对待这些问题。 公司在这些方面的表现如何?
*开发潜力-新产品,扩展计划,利润增长点?
*无形资产-知识产权,专利,知名品牌?
*有形资产可估价的房地产,存货和设备?
*生产能力-我们可以应用先进的技术来提高生产效率吗?
4.比较。 与竞争对手相比,公司的业务战略和市场份额是多少?
5.财务状况。 您可以在报纸的财务版块或财务网站上找到相关信息。 比较公司和竞争对手的财务比率:
*资产的账面价值
*市盈率
*净资产收益率 p>
*销售增长率
6.观察股价走势图。 公司的股价是波动的还是稳步上升的? 这是判断短期风险的工具。
7.专家分析。 国际经纪公司的专业分析师将密切关注市场上的主要股票,并向客户提供购买,出售或持有的建议。 但是,您也有机会在网站或报纸上获得此信息。
8.内部人员信息。 即使您获得了确切的内部信息:某种股票将要上涨,您也必须做好分析和研究的功课。 否则,您可能会遭受长期锁定。
提示:
对于具有长期稳定股息的股票,大价格波动的风险较小。
注意:
每个投资者都经历过锁定股票的滋味。 此时,您应该保持冷静,分析公司的基本面,并确定该股票是否仍值得长期持有。
欺诈性使用上市公司以提高透明度的六个技巧
1.使用企业之间的关联交易来改善业务绩效和粉饰财务报告。
一般而言,大多数国内上市公司都是集团公司。 无论从公司结构,组织形式,业务范围,各种运营环节等方面来看,大多数都处于复杂多样的结构中。 向公众披露的合并会计报表数据的范围涵盖了母公司,子公司,各种合资企业,联营公司以及控制和合资企业。—关联方关系及其交易的披露》发布之前,由于对关联方交易缺 乏约束,有相当一部分上市公司,利用内部关联企业的关系或与控股股东的关联企业 关系,通过采取诸如买卖商品、转移价格、转让其他资产、提供劳务、代理、租赁、 提供资金、转移项目、签署各种协议、合约等五花八门的方式,以调节收入、利润数 字为目标,寻找各种合乎逻辑的借口,在关联企业之间进行非实质性转移交易,粉饰 上市公司的财务报表,编造了一个又一个的美丽谎言。《企业会计准则———关联方 关系及其交易的披露》自1997年1月1日起实施以后,对关联方交易起到了一定的约 束,但由于上市公司关联方关系错综复杂,如果上市公司或其控制的大股东故意向中 介监督机构隐瞒关系和关联方的交易,加之中介机构的审计不深入,过于相信上市公 司的一面之词,利用关联方交易粉饰财务报告的情况就难以杜绝。
2、通过“泡沫重组”,或突击进行资产转让等方式,追求一种华而不实的短期逐 利行为。
每到年底,各家“T”类或准“T”类公司为避免停市摘牌厄运,挖空心思,利用 各种形式的重组和资产转让、股权转让等“一锤子买卖生意”方式调节报表,扭亏为 盈,涉险过关。据全景网统计,1999-2000年间至少有45家上市公司进行了60起债务 重组和资产股权转让,涉及金额80亿元,其中正是有一些企图利用债务重组和资产转 让的“魔方”来一个蛇头虎尾,2001年中报显示老“PT”企业全线扭亏,是否是一种 巧合,笔者对此存在质疑。还有一些本来有较好业绩的企业,为了给人以高成长的印 象或其他目的(如操纵二级市场价格等),“大幅”增长利润。实际上,这种通过债 务重组和转让资产等方式所获得的非经常性收益并不是总能得到,由于主营业务没有 实际成长,这些企业在业绩大幅提升一两年后,往往又出现业绩大幅缩水的情况,投 资者则因为只看重企业表面收益的增长而投资失败。
3、账面资产与资产本身的实际价值背离,资产负债表中的虚拟资产大量渗透。
仔细阅读2001年以前的上市公司披露的财务会计报告,我们不难看出,在资产负 债表中,列入上市公司资产类项目的待处理财产损溢、待摊费用、长期待摊费用等较 直观的虚资产部分在许多公司中占有较大的数额,有的公司高达千万余元,在某种程 度上讲这是以往年度不稳健的会计政策造成的后果,同时也是未来必须用盈利来消化 的包袱。这还不算,另外还有一部分只有上市公司本身清楚的东西,即应收账项中有 多少收不回的坏账?存货中有多少滞销、贬值、甚至报废的部分?固定资产中到底有 多少与现实公允价值背离较远的部分,有多少已经不能再给企业带来可预见的经济效 益但仍反映在账表上的固定资产,还有无形资产部分等等,实际上往往只有在企业最 终清算时虚实差别才充分显现出来,这也是为什么很多企业一遇到清算清盘时、重组 时、改制时就会出现“大窟窿”的原因。当然,新的《企业会计制度》在某种程度上 正在通过充分计提各项减值准备解决这些问题,但是相信有相当多的企业由于历史、 重组、置换、计提、设备更新、技术发展等诸多原因存在着资产严重脱离其实际价值 甚至虚拟资产的情况。