如何判断股票选股能力的财务指标？ 如何判断股票选股能力的财务指标？ 以下股票大本营向您介绍了根据财务指标判断股票选择的能力三爱富股票。
股票选择能力和财务指标风险
从财务角度来看，有许多指标可以表征上市公司的质量，大致可以分为盈利能力，经营能力， 运营能力，偿付能力，现金流量和增长能力。 这六类指标由许多更具体且可计算的财务指标组成。 我们选择了24项财务指标，包括毛利润率，总资产周转率等，以表征上市公司的基本素质。 我们希望采用“观察这些指标”以更详细地了解公司的基本历史信息，并发现哪些基本信息与二级市场的投资业绩最直接相关。
同时，我们构建了选股能力指数（SSC）来表征单个财务指数与二级市场表现之间的关系。 具体设计是：利用上市公司2002年至2007年的年报数据，从上证300指数非金融成分股中选择财务指标最好的几只股票，构建投资组合，并进行观察。 这些股票在下一年的报告期间的收益率。 年度报告的期限为披露年度报告的4月30日至次年的4月30日。 这24个指标的重要性得分是根据回报水平确定的。 年度收益率最高的财务指标被分配值为24，而收益率最低的财务指标被分配值为24。该指标分配给值为1。这样，选股能力（ 每个财务指标的SSC）可以用公式表示，即每个财务指标在6年内的平均重要性得分与所有指标的平均水平之差除以该指标得分的标准差。
假设股票投资组合的大小为30，根据该投资组合在六个年度报告跨度中的累积回报率，我们通过股票选择能力对24个财务指标进行了排序。 比较所有指标的选股能力，六个主要指标如毛利率，总资产周转率，息税前利润/总营业收入，流动资产周转率，总营业成本/总营业收入，净利润 具有很高的选择优质股票的能力，并且平均累积回报率显着高于其他指标。 其中，盈利能力指标3个，运营能力指标2个，仅运营能力指标1个。
从风险的角度看，这些财务指标在选股能力上的波动值得关注。 波动性越大，选择股票的风险越大。 财务指标的选股能力的波动程度可以通过六年跨度内重要程度得分的标准偏差来衡量。 在衡量股票的投资价值时，必须谨慎使用波动性高的财务指标，因为所选股票投资组合的表现相对较差。
我们比较了最稳定的销售毛利率指数和2002-2007年最不稳定的经营活动所产生的净现金流量/债务总指数的重要性得分。 显然，后者的还本付息指标的选股表现相对较差，而销售利润率等指标的选股表现却非常稳定。
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