购买股票之前需要做哪些准备
研究股票投资时,许多人不知道从哪里开始新能源汽车股票。 确实,投资是一个庞大的系统工程,涉及广泛领域。 以下是准备投资的清单,供您参考:首先,储备投资知识。
(1)经济学的常识,包括微观和宏观,建议阅读世界经济大师撰写的教科书。
(2)彼得·林奇(Peter Lynch)和菲利普·费舍尔(Philip Fisher)创作的价值投资书籍,例如“巴菲特给股东的信”。
(3)会计和财务管理书籍。 请注意,这是两个不同的任务,财务管理更倾向于业务管理。
(4)管理书籍,例如管理和组织行为。
(5)营销书籍。
(6)金融心理学书籍。
其次,看看您的职业阶段。 如果储蓄率太低,建议更多地关注职业而不是投资。
第三,列出个人资产负债表,区分哪些是短期资产和负债,哪些是长期资产和负债,并尝试匹配到期日。 此外,必须为紧急情况预留一定的流动性。 估计未来现金流入和流出,并将其与资产负债表匹配。
第四,设置投资的预期收益率和风险承受能力。 考虑到投资产品的流动性,不确定性和获利能力这三个要素,请根据自己的情况分配资金。
第五,进行股权投资时,要合理估计自己的投资能力。 根据能力选择指数投资,多元化投资和集中投资。
第六,根据自己的投资预期收益率和自己的投资能力,合理选择四种类型的价值投资方式。
第七,根据价值投资类型的类型,对股票进行初步筛选,以缩小研究范围。
第八,在初步筛选后的股票列表中,找出PE和PB失真的股票,并排除“南国先生”。 同时,摆脱过于专业,难以理解的股票,并且不要做您不了解的事情。
第九,检查剩余清单中每只股票的周期性强度。
第十,如果这是一个强大的循环行业,则必须注意产品是否与众不同,固定成本比是否高,判断循环的时间长短并注意开工率 陷阱。
第十一,了解行业的成本结构和上市公司本体,并判断是“重资产”还是“轻资产”。
第十二,了解上市公司的行业知识,包括相关的法规政策,发展历史和现状,盈利模式等。
十三,注重整体供应 和行业需求,并注意总产量和总销售额的变化趋势以及价格趋势。
第十四,如果是垄断,那么关键是看它是否具有独立的定价权。 同时,必须指出,垄断,获利能力和增长既不充分,也不是必需的。
十五,寻找上市公司主要有哪些途径?潜力如何?
第十七,所研究的上市公司,对通货膨胀的抵抗能力如何?能否将通胀压力传导给下游?
第十八,上市公司与上下游的关系如何?是否处于优势地位?
第十九,了解上市公司究竟提供何种产品或服务,这些产品或服务使用起来如何?关注广告,因为广告的兴衰史就是行业和企业的兴衰史。判断产品及服务处在生命周期的何种阶段,面向何种阶层的客群(高、中、低端)。
第二十,上市公司的产品或服务,是否日新月异,更新换代快?投资者要小心技术进步会带来不确定性和贬值,小心技术进步带来的“PEG陷阱”。
第二十一,上市公司的产品或服务,是否具有转换成本?这种转换成本是否强大到足以构成护城河?
第二十二,上市公司的产品或服务,边际成本如何?是否会因为边际成本趋于零而发生恶性竞争?
第二十三,通读上市公司的《招股说明书》,尤其关注风险提示。如果上市公司招股说明书年代久远,也可以参考再融资募集说明书,或者新上市的同类公司的招股说明书。
第二十四,阅读上市公司最近几年的财务报表,并且与同类上市公司进行对比,再次挖掘竞争优势。根据杜邦分析,横向比较各同类公司的ROE、负债率、利润率、周转率、营业收入及净利润增长率等各项指标。除金融企业外,切忌忽视现金流量表。特别关注财务报表中关于市场情况和公司经营成绩、发展战略相关的文字部分。
第二十五,根据上市公司的基本面,判断其未来盈利能力。如果不能精确判断盈利增长区间,那么至少应当清楚其变化趋势。这一点需要投资者具备宽广的知识面和较强的判断能力,没有一成不变的公式可以套用。
第二十六,关注上市公司是否含有隐蔽资产,并合理看待隐蔽资产。
第二十七,关注上市公司的历次再融资情况,是借助再融资实现跨越式发展,还是被再融资摊薄收益?关注上市公司历次现金分红情况,关注其是否合理安排留存利润。
第二十八,根据自己的投资预期收益率,以及对上市公司未来盈利能力的判断,等待股价落入合理的、值得买入的估值区间。通过价值回归试算表,判断未来实现自己投资预期收益率的概率。
第二十九,买入前,将买入这只股票看作是买入一间商铺。并且思量,假如有这样一间商铺,租金回报率、未来租金上涨的可能性等与将要买入的股票相当,那么我们会买这样一间商铺吗?
第三十,不要等股价再跌点,投资者不可能买在最低点。遇到好公司、好价格,那么就“买入并持有”。
第三十一,理解股市涨跌的奥秘,理解技术分析的本质。在持股的过程中,避免与亲戚朋友攀比收益,避免受周边人群的影响。
第三十二,投资过程中,对自己的心态进行自审。避免将投资浮动盈亏与“财富效应”“买入成本”等概念联系在一起,并克服锚定心理、后悔心理等。避免对所持有的股票产生感情——只看到好的方面,看不到坏的方面。
第三十三,持有过程中,无论遇到有影响或无影响的“消息”事件,都应当合理估量其影响程度。同时避免踏入“消息面逆向投资误区”。
第三十四,何时卖出?
(1)综合考虑“估值更低、成长性更好、盈利确定性更高”这三个要素,出现更值得购买的股票,并进行换股。
(2)上市公司的基本面走坏。
(3)估值过高。如何判断估值过高?当股票作为一种投资品种,与债券、货基等其他固定收益类品种相比,在流动性、不确定性、收益性三个要素上均不占优时,这只股票也就失去了相对投资价值。