上市公司财务分析方法及其应用（11）现金流量质量水平分析（第1部分）
所谓现金流量质量，是指公司现金流量的经营能力天津股侠微博。 符合公司的预期目标质量。 高质量的现金流量应具有以下特征：第一，公司现金流量的状态反映了公司发展的战略要求； 其次，在稳定发展阶段，公司经营活动的现金流量应与公司经营活动产生的利润相一致，有一定的对应关系，可以为公司的扩张提供现金流量支持。
< 这里有一些与现金流量有关的财务比率，这将有助于投资者确定公司现金流量的质量。 分析。1，现金流量净额的适当比例
现金流量净额的适当比例用于确定公司经营活动产生的现金是否可以全部用于支付 它的各种资本支出，存货和现金股利的净投资程度。 计算公式如下：
适当的净现金流量比率=经营活动产生的净现金流量之和/（资本支出+库存增加+现金股利）
如果 该指数大于1，表明该公司从经营活动中获得的资金足以应付各种资本支出，净库存投资，现金股利等，而无需外部融资； 相反，这表明公司来自经营活动的资金不足以提供当前的经营规模和派息。 需要。 此外，该指标还可以反映通货膨胀对公司现金需求的影响。
2，现金流动负债比率
现金流动负债比率用于显示公司的现金是否有能力偿还到期的债务。 计算公式如下：
现金流动负债比率=经营活动中的现金流量净额/流动负债
现金流动负债比率越高，短期偿付能力越好 该公司的; 相反，比率越低，公司的短期偿付能力越差，现金流量的质量也越差。 通常认为该比例大于40％是理想的。
3.现金流量与销售收入之比
现金流量与销售收入之比反映了业务现金在其销售收入中所占的比例。 计算公式如下：
现金流量与销售收入之比=营业现金流量净额/营业收入
现金流量与销售收入之比越高，则 营业收入的风险。 价值越小，业务收入的质量越高。 如果现金流量与销售收入的比率较低，而收入较高，则表明该公司可以以增加应收帐款为代价来实现这一目标。
4.现金流量与总资产的比率
现金流量与总资产的比率反映了公司营业现金占其总资产的比率，并反映了基于 现金流量收益率。 计算公式如下：
现金流量与总资产之比=营业现金流量净额/总资产
现金流量与总资产之比反映了公司的经营效率。 公司的总资产。 指数越高，公司资产运营的效率越高。 该指标应与资产总回报有关。）
