量化对冲产品适合长期投资
中国金融市场的逐步开放为投资者带来了越来越多的投资渠道，许多成熟的境外投资工具和投资方式将进入中国 市场网贷51。 在中国，量化对冲产品拥有广泛的客户群，投资者对此类产品的需求潜力巨大。 而在大资管背景下，量化投资又将如何发展？ 量化投资产品的优势在哪里？ 中国证券有限责任公司资产管理分公司投资总监施兵作为嘉宾社区指出，虽然目前对冲基金（市场区域）在我国发展缓慢，但它们有自己的优势和优势。 适用于长期资本投资。 稳定性优于传统产品。
量化对冲产品的收益是如何构成的？ 选股的原则是什么？ 关于量化对冲产品的基本概念还存在一些疑问。 施兵解释说，其收入全部来自两部分：一是股指期货掉头收益。 在良好的制度和量化的人事策略的情况下，每年可以贡献8%到9%的稳定收入。 另一个是阿尔法的收益，通过量化选择的股票组合跑赢沪深300。 在选股方面，在成熟市场，量化更多是一种技术手段。 很多时候他们不知道投资目标是什么，只有一个代码。 施兵进一步介绍，就国金证券自己的量化产品而言，还是要看基本面。 选股有两个逻辑：公司净利润增加和估值增加。 只要你持有符合条件的公司，你将来一定能跑赢大盘。 与一般量化不同的是，还有一个额外的“排雷”过程。 因为很多上市公司的财报可能不真实，如果通过调研发现一家公司存在问题，就从配置中剔除。 此关后进入股票池，根据沪深300的行业权重进行配置。
与国外成熟的对冲基金投资市场相比，国内起步较晚。 是什么制约因素导致今天对冲基金发展缓慢？ 施兵回答说，制约对冲基金发展的主要因素有： 1、国内衍生品较少，目前只有股指期货和国债期货，对冲策略相对有限。 2、融资融券成本较高。 目前接近10%的成本，极大地制约了证券借贷的动力。
就目前对冲基金的发展来看，施冰认为，中国在两方面还需要改进：一方面，对冲工具仍然太少。 个人股票期权和期货期权目前在内地不可用。 不过，相关交易所正在积极准备中。 期货交易所也将很快推出商品指数基金，然后是相应的ETF基金，以便他们可以间接投资商品； 另一方面，更紧迫的是对冲基金人才，主要是策略开发人员。 . 另外，规模确实太小了。 估计目前在百亿级别，非常有限。 为了让对冲基金成长和发展，其他机构需要参与。 例如，保险（市场区域）基金和信托可以在股指期货中开户，可以对冲。 这些限制完全解除后，这个领域可能会发展得非常快。 .产品的优势在于规避了大盘的波动，收益一般比较稳定，适合长期资金的投资。目前量化对冲产品的收益率根据策略不同会有不同，一般在10%以上。同时，因为有期货对冲掉系统性风险，同时量化产品保证了投资标的的分散性，所以量化对冲产品业绩的稳定性好于传统产品。
