如何买股票,选择好股票? 选择优质公司要注意哪些问题
面对上千只股票,你会眼花缭乱,不知所措加息宝。 这里有一些标准可以让你更好地选择优质公司。
首先,最重要的一点是,公司的股本回报率(ROE)一直都很高,如果能持续超过15%就比较理想了。 股东权益回报率是一项非常重要的投资财务指标。 体现了100元股东资金创造15元净利润,体现了公司盈利能力和竞争力的核心要素。 例如,A公司的股东权益回报率为20%,B公司为10%。 那么也是100元的净产。 A创造的利润是20元,而B只有10元。 如果这种情况维持10年,这两家公司都不会派发股息,并将赚到的所有利润再投资。 那么10年后,A公司当年创造了124元的利润,而B公司只有26元的利润。 区别很明显。 然而,许多公司的高股东权益回报是通过不合理的财务杠杆来实现的,这意味着他们已经动用了大量的债务来实现公司的增长。 如果投资没有达到预期的效果,可能会造成损失甚至破产的风险,所以我们应该谨慎使用财务杠杆。
其次,公司要一直盈利。 虽然我们的投资增值中只有一小部分来自股东分红收入,但这并不意味着公司的盈利能力对我们来说无关紧要。 一直盈利的公司说明了两个问题。 一是公司本身做的很好,一直在为股东创造利润; 同时,也说明公司在经历了多次经济周期后,相对稳定,行业相对稳定。 变化不是很大。 对于这样一个稳定的企业,我们可以看得更清楚,也更能看到它的未来。 相反,如果一家公司的利润波动很大,时而盈利时而亏损,普通投资者很难预测其未来的业绩,也不容易评估其价值。
三、公司过往经营历史,至少连续5年收入和净利润平均增长率在20%以上。 这些历史数据能预测未来吗? 当然不一定。 但至少这家公司告诉我们,它过去的表现是优秀且稳定的,未来继续增长的可能性更大。 另一方面,如果一家公司过去5到10年的增长率比较差,那么未来实现高速增长的概率肯定很小,尤其是在中国目前的高速发展阶段。
第四,投资者必须投资于了解他们如何赚钱的公司。 “不熟,不做”的商业法则同样适用于股票投资领域。 只有对公司的业务和商业模式有清晰深刻的了解,才能知道未来任何事件对公司业绩的影响,才能知道公司的产品和服务是否具有竞争优势。 如果你连一家公司如何赚钱都搞不清楚,那么你就无法预测这家公司的未来。
最后,持续经营现金流是企业财务健康的保障。 一世时候并不能真实反映企业的财务状况。大部分发达国家的统计数据显示,每五家破产倒闭企业,有四家是盈利的,只有一家是亏损的。可见,企业主要是因为缺乏现金而倒闭,而不是因为盈利不足而消亡。
如果你能找到完全符合这5条的企业,那么恭喜你中了大奖。企业和人一样,也没有十全十美的,这个方法不能完全适用于所有的行业和公司,比如房地产行业,很少有ROE持续超过15%的,再比如银行业的自身特点,财务杠杆远远高于其他行业。作为普通的投资者如果能做到上述的“十分钟选企业标准”,我相信投资股票将变得简单,不仅会大大降低你的投资风险,而且会真正地为你带来股票投资赚钱的乐趣。当然,要提醒大家的是,“十分钟选企业”标准只是作为初步的企业筛选,而不是最终的投资决策。但是,即使这个简单的十分钟也要比普通投资者类似“扎飞镖式”的选股策略有价值得多。