购买时应注意哪些方面? 购买时注意安全边际谈股论金。
价值投资之父格雷厄姆将“投资”定义为:“投资需要建立在分析的基础上,并能保证本金的安全和充足的回报。” 根据这个定义,投资具有三个基本要素:分析、本金安全和充足的回报。
我目前的投资集中在封闭式基金。 与股票相比,封闭式基金更容易分析。 分析主要集中在两个方面:一是整体市场的估值。 我认为 3 倍的平均市账率是市场估值的中心。 3倍市净率对应的沪深300指数超过2900点,目前市场几乎处于这个位置。 尽管今年市场经历了大幅上涨,但估值水平仍接近合理水平; 二是封闭式基金折现率。 目前大部分封闭式基金的折现率还在20%以上,具有一定的安全边际。
关于本金安全,有巴菲特的黄金法则:第一,不要赔钱,第二,记住第一。 但不亏本不代表证券买入后不会下跌。 保障本金安全的价值投资武器是买入时的安全边际,而不是靠对未来市场状况的猜测。 关于校长的安全,我对自己有两个要求。 一是购买后最大跌幅不超过20%,否则购买价格会过高。 行情虽然震荡,但最大跌幅超过20%就意味着亏损严重,买入时需检讨安全边际是否足够。 其次,亏损期不能超过一年,否则购买的投资产品可能会出现问题。 虽然市场可能会在短时间内给出错误的价格,但如果长达一年之久都没有改正,此时可能需要重新审视自己是否犯了投资错误。 你买的投资产品一年后还在亏本。 这个时候,你不要再固执地坚持自己是对的,市场是错的。
关于足够的收入,我的要求是在未来5年内获得两倍以上的收入,即年均复合收益率大于15%。 中国经济一直在快速发展。 统计显示,改革开放30年来,中国名义GDP年均复合增长率约为15%。 如果投资收益率低于15%,就说明跟不上中国经济增长,没有达到保本增值的目标。
去年6月底,我赎回了债券基金,开始买入封闭式基金。 当时上证指数在2700点左右,与现在相差不大。 没想到,去年10月底,上证指数居然跌破1700点。 经过三个月的努力,下跌了1000多点,跌幅接近40%。 我买的封闭式基金跌幅比较小,大概是30%。 30% 的损失已经超过了我投资的最大损失限额。 不得不承认,买入的安全边际是不够的。 即便如此,在股市下跌的几个月里,只要有闲钱,我就继续买入,一直坚持到现在。 已经一年了。 这一年,原本买进的基金,已经获得了20%以上的收益。 因为在低位连续买进,总利润在30%左右,所以我5就对了。多买入知识请关注炒股大本营