有两本书我反复阅读，每本书至少五遍。 第一个是“股票交易者的回忆录”，它描述了交易策略并讨论了杰西·利弗默。 显然，利沃默对本书的任何读者都不再陌生。 另一本书是孙子兵法，比利沃默更深奥难懂。 这本书是2500年前中国传奇将军所写。 这本书最初是作为一篇关于赢得战场的文章而编写的。 如果只从字面上看这本书，你会发现这本书里的故事是关于2000年前的武装力量、火力袭击、古代武器和战斗的。 对策。 然而，这部作品如今在世界范围内被人们阅读和研究的意义，早已超越了它创作时的初衷和目的。
《孙子兵法》可以说是当代最具影响力的战略著作。 在过去的 2000 年里，亚洲不仅有军事领袖和军事战略家，现代行政长官和政治家也都在热切地研究这本书。 比率。 例如，在当代日本，领导人在现代商业和政治中惊人而成功地使用了这部古老的经典著作。 事实上，很多人认为日本战后的成功正是孙子名言“不战而胜者善者”的真实写照。 除了政治，《孙子兵法》广泛用于具有普遍意义的竞争，从人与人之间的竞争到国家之间各个层次的竞争。 它的根本目的是通过熟悉物理、政治和矛盾心理，达到无敌、不战而胜、无敌的力量，而了解自己尤为重要。
阅读《孙子兵法》应以道家的灵性传统为基础。 这本书可以作为洞察人性的来源，也可以解释是什么让一些人成功，另外——一些人失败了。 道家认为生命本身就是各种力量相互作用的综合体，促进物质和精神的进步。 最重要的是，《孙子兵法》是一个有助于理解冲突和变化的工具。 真正的根源有助于理解约束和耐心，成功和失败。 可以肯定的是，这是最雄辩和令人信服的陈述。 然而，我们的兴趣是金融，而不是政治或社会。 因此，让我们再读一遍这本书，看看它对股票和商品投机者有什么指导意义。 大约在2500年前，孙子写道：知敌知己，不胜战。 事实上，您在这些金融市场中运作。 时间越长，就越有可能将这些市场视为巨大的战场。 将交易视为战斗和战争。 虽然没有弓箭手和剑士埋伏在旁边的山坡上切断你与主力的联系，但在金融舞台上，你会发现自己处于一个陌生且不友好的环境中，许多参与者准备将你与主力分开。 你的资本和自信。 所以你必须对市场有一个全面的了解； 有相当程度的经验才是整场战斗。想自己的行为，以便从以前的各種战斗中汲取有价值的经验教训。事实上，单就把市场看成”战场“这一描述上看，也进一步证实了人们对引用孙子兵法的信赖程度。正如孙子所说，你必须”知己“，而这一点在金融投机中是再重要不过的了。孙子曰：夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜。
你是否注意到这样一个事实：当你稍微提前准备建立或对冲头寸时，如果这一行为是建立在谣言、传说或小道消息上，较那種事先估测所知道的事情的每一个方面并把决定建立在对所有因素细致入微的研究上的情形而言，成功的可能性要小得多，当然，在我自己的交易中我已经注意到了这一事实。孙子曰：夫钝兵挫锐、屈力殚货……虽有智者，不能善其后矣。..。.除非你感觉财力雄厚并有信心能控制事情的结果，即能带来高利或仅遭受小损失，否则你就不要进行交易或做出投资决策；而且，如果你在这次战役中未能获胜，但你有信心，知道总体而言，你能够成功，那么你就应继续进行另外一次战役。
孙子曰：兵之债主速，乘人之不及。
如果你在市场上进行交易，不管你是日交易商还是头寸（长期行为）交易商、一旦你从你所使用的任何一个时机选择指标中获得可操作的信号，那么你应毫不犹豫地进行这次交易，而且要迅速。当别人还在等着找出某一特定的行情变动發生的原因时，你应当已经处在市场中，下达了交易指令，并按照你所采用的策略行事。这是一種快步的竞赛，你必须勇敢，并且一旦你的信号”指示“你采取行动时，你就立即执行。这不是犹豫或害怕的时候，不要怕犯下错误，因为你的止损指令不会使你遭受很大的损失。但是，如果从你所相信的技术分析方法中你得到了确凿的交易信号，你仍感到害怕，这样是没人能帮你的。
孙子曰：故杀敌者，怒也；取敌之利者，货也。
每当我经历一场艰难而漫长的战役，而我的决策又很聪明（或说很幸运），我常常奖给自己一些能带来满足感的有形物品。这可能是一次比较特殊的晚餐，或象最近，我从自己所赢得的一场高利交易收益中买了一架我向往已久的照相机。这一策略的最集中表现恐伯要算下面这件事了：当我持有的巨大的铜的多头头寸在经历了长达9个月的市场涨跌之后最终赢利时，我买了一艘漂亮的46英尺内燃机发动的帆船。当最终结清该头寸并一次性支付帆船买价时，我的满足感真是不胜言表的。
孙子曰：防患于未然，防微杜渐
当你仍在进行纸上交易并准备你的策略时，在你安静、安全的办公室里计划着金融战役是更为容易的。整个战役的每一方面都应加以研究和佑算：如果价格上涨……如果价格下跌应该做些什么？在哪方面以及怎样增加头寸（金字塔）……在哪方面以及怎样减少头寸的规模？如果所待头寸变得不利，你是立即解除该头寸，或者你会再次进入市场持有反方向的头寸？交易的这些以及许多其它方面都应在巨大的金融风险形成之前提前分析并估算出来。提前在纸面上做这些分析是很容易的;但一旦你承担了责任，投入了资金和自我，这些要做起来就相当困难了。
孙子曰：强身而不为其所困，养心而不为其所扰，处世而不为其所侵，谋事而歹为其所患。
一般，除非无论从心理还是从身体上我们都感觉很好时，我们进行交易是不能达到最佳效果的。一个人处于近乎最佳状态时并不是最好的。交易成功，就如同体育竞技、音乐演奏或棋类比赛要取得成功一样，需要一个人达到心理和体力上的最佳状态，注意力集中以及有约束能力。如果你不具备上述条件，你应当清楚，在此情形下，你应处在市场之外直到你清楚地知道你已达到了自己的最佳状态。同样、不要让外界影响干扰你交易上的注意力。有一篇介绍我交易方式的文章曾提到我有一次竞忽略了在我的办公楼举行的消防训练；事实是当时我完全被市场上所展开的激动人心的交易事件所吸引，猜测着我对各種不同的市场上發生的事件的可能反应。
孙子日：故善用兵者，避其锐气、击其惰归，此治气者也。以治待乱，以静待哗，此治心者也。
与此相应，我要讲一下利沃默曾描述过的一件事：他的一位自命不凡的交易伙伴决定从其市场利润中为其女友买一件皮外套。地连续几次遭受损失之后，另一个人接受了这一挑战并试图”赚得“这件外套，但他也同样失败了。最后，这一群人中的其他人也都这样尝试了，但他们都遭受了同样的命运并最终放弃了这项计划。总的结果是，这件$2000的外套总共花费了他们大约$40000，而且到了最后这件外套仍未能买成。靠推测就能赚钱并不容易；但是当你以一種有防备的、超然的以及完全的注意来取得这一想要得到的东西时就会相当可行的。如果你想得到乐趣，过得高兴，做点别的什么事;但一旦你在市场上操作时、一定要严肃认真，按逻辑办事。最后，孙子还告诉我们要保持客观，以冷静的态度估计事物情形，以及经过认真计划的行动所具有的优势。让我们再回来看看利沃默对于当代交易策略的类似解说。
能够判断准确并且坚持自己的判断的投资者是不同凡响的。我发现这是最难学会的事情之一。但只有市场操作者紧紧掌握这一本领他才能赚取高利。一个经过训练的交易者要赚取百万美元，较对交易一无所知的交易者赚上几百美元要容易得多，这句话确实道出了真理
