如何捕捉G股机会? 如何捕捉G股机会? 抓住G股机会的方法有哪些?
今日G传化直接右补风格的趋势,引起了市场的广泛关注理邦仪器股票。 如果按照理论除权价计算,该股今日涨幅高达27.5%。 如果在首次复牌后参与该股票,那么投资收益将接近40%,这在市场疲软的情况下无疑是相当有吸引力的。 毋庸置疑,在后分立时代,股权分置改革即将全面展开,G股是这里市场最大的焦点,但在G股上市进程的不同阶段,存在很大差异。 在投资机会方面。 何时介入最佳时机
股改期间个股复牌分为三个阶段:董事会将在决议后两个工作日内发布公告 股权分置改革方案,并于公告次日复牌; 股权分置改革方案经临时股东大会审议通过后,公布了股东大会决议和股权分置改革实施方案,公司股票申请复牌; 对价股份正式流通。
从流通中已实现对价股的三只股票来看,第一阶段主要是上涨,第二阶段表现最好,第三阶段分次分化。 与三一重工前两期一样,涨幅接近40%,但反价上市后,出现了大幅下滑。 虽然近期有所回升,但仍下跌约6%(按复权计算)。 这是这里干预的筹码。 显然是亏本了。 紫江企业和金牛能源这两只试点股一、二期表现不如三一重工,但三期表现较好。
由于目前G股数量较少,很难总结出一个比较明显的格局。 但是,从前两批46家试点企业的表现来看,特点还是比较明显的。 统计发现,一期涨幅超过10%的试点股票有22只,表现最好的股票涨幅超过30%; 只有5个下跌,也就是说,大部分参与这个时期的投资者都是盈利的。 的。 从业绩看,每股收益大于0.3元的公司有37家,占试点股票总数的80.43%。 33家公司2004年和2005年第一季度保持净利润,占比71.74%。 优质股显然是试点。 股票的首选。 从公司规模来看,主要是市值较大的公司,超过半数的公司在两市市值规模排名前400。 从行业来看,众多行业龙头企业都在其中,如宝钢、中信证券、长江电力、上港集团等; 也有经营优势独特的小规模企业,如新合诚和新福药业、人类福利科技等。
因此,从利润最优选择的角度,最好介入 在董事会首次宣布股改之前。 比如中信证券在股改公告前的6月3日介入,股价上涨。 涨幅将高达30%以上,远高于一期5.57%的涨幅。 但这种收入需要在判断公司能否进行股改的基础上提前实现。 如果前期判断失误,在复牌第一阶段选择股票介入时,会有更好的投资机会。
哪些潜在的G股值得关注?
提前预期存在很多不确定性。总市值60%-70%的200至300家公司完成股改后即可启动新老划断、恢复新股发行。考虑到新股发行的因素,股权分置不可能拖的太久,因此尽快启动大市值公司的股权改革是最佳方案,市值额度最大的前300家公司值得多加关注。可选择基本面好的龙头公司提前介入,以获取股权分置改革过程中的多种盈利机会,如中国石化、中国联通、招商银行、上海机场、浦发银行、民生银行、上海汽车、贵州茅台、万科A等。事实上,这些股票最近已有较为出色的表现,这固然与1000点附近估值水平偏低所引发的资金参与有关,但潜在的股改机会亦是一个重要的影响因素。
公司质地仍是重中之重
当然,在投资策略上,无论是先期介入还是第一阶段复牌期间介入,均必须考虑公司的经营素质。公司的G化并不代表其内在价值的提升,而是股权分置所造成的制度性风险消除后,公司股价向其内在价值的理性回归。而在股权分置解决后,公司价值的决定因素将更加丰富和成熟,不仅要看公司的经营业绩,还要看公司的治理结构、分红政策等。一个没有良好治理结构的公司,在全流通的市场环境下,是很难有好的经营持续性的。
分红作为成熟市场维系长期价值投资的主要因素,也将在更大的层面上发挥作用,光有好的业绩而不回报股东的铁公鸡,同样会遭到投资者的冷淡。像宝钢股份作出的分红承诺,必然会成为维护其市场表现的重要砝码,按其作出的3年分红承诺和现价计算,年投资的分红收益率将高达6%左右,比国债的收益率还高得多,这对投资者无疑具有很强的吸引力,宝钢股份将在国内市场上首次体现出真正意义上的长线价值投资。因此,先期选股,不能不考虑现金流因素,港口、机场、公路、饮品等行业股票应重点关注。
此外,非流通股减持的因素也需要考虑。这里主要是看公司在国民经济和行业中的地位如何,管理层已出台了关于国有经济布局和分行业持股比例的指导性意见,以加强国家对重要行业公司的股权控制,这可以在很大程度上减缓非流通股减持的冲击,因此这类股票来自减持方面的风险就小得多。这从另一个角度提供了选择“股改”股的思路,银行、能源类公司不容忽视。
由于市场已经开始对一些潜在的“股改”股进行挖掘,所以符合上述选择思路的公司可能已有表现,这时需注意的就是公司的估值水平,如果明显偏高,即使股改的可能性大,也不宜追高介入,以防为投机性资金所伤。
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