富爸爸如何判断牛熊转换？ 经济决定货币，货币决定市场宝莱特股票。 当经济好转时，货币流动的速度会加快，货币供应量也会增加。 即使市场估值高，股市也会继续上涨； 如果经济不景气，货币流动会放缓，货币供应量自然也会减少。 即使市场估值很低，股市也难逃跌势。 因此，资本市场的涨跌最终由经济运行的方向决定。
根据美林的投资时钟理论，经济景气周期通常分为四个不同的阶段——衰退、复苏、过热和滞胀。 让我们来看看经济周期、货币政策、通货膨胀和各种资产的表现之间的逻辑关系。 (1) 在衰退阶段，产能过剩和大宗商品价格下跌压低通胀率，企业利润疲软，实际收益率下降，经济增长停滞，央行开始降息，将短期利率下调至 刺激经济，债券价格上涨； （2）在复苏阶段，空置产能尚未耗尽，周期性产能扩张也变得强劲。 宽松的政策发挥了作用。 经济增速加快，企业利润上升，债券收益率仍处于低位。 银行仍保持宽松的货币政策，信贷规模不断扩大。 这个阶段是股权投资者的“黄金期”，股票是最佳选择； (3)在过热阶段，通胀率开始上升，央行开始加息以保持经济重回可持续增长轨道。 此时，经济增速仍稳稳地高于其潜力； (4)滞胀阶段，通胀率持续上升，油价高企，产出下降。 公司增加产品以保持盈利。 价格导致工资价格螺旋上升。 央行继续加息。 只有在通货膨胀达到顶峰之后，央行才能放松其货币。 此时，企业利润恶化，股票表现非常糟糕。
你觉得还是很复杂的？ 让富爸爸教你如何将上述经济周期表现转化为CPI和GDP！ 由于GDP（国内生产总值）是衡量经济增长速度的重要基本指标之一，因此CPI（消费者物价指数）是衡量通货膨胀率的重要基本指标之一。 所以简单看（1）衰退阶段，即CPI下降，GDP增长停滞，货币政策开始放松，债券资产最佳配置； (2)复苏阶段，即CPI继续下降，GDP增速加快，货币政策保持宽松。 应分配股权资产； （3）过热阶段，即CPI开始上涨，GDP继续增长，货币政策开始收紧，股市依然表现良好； (4)滞胀阶段是CPI继续上涨、GDP增速回落、货币政策继续收紧，此时不宜持有存量资产。
因此，富爸爸最关注经济指标，如GDP（国内生产总值）增长率、CPI（消费者价格指数）增长率等经济指标。 GDP和CPI的变化可以大致判断经济表现。 方向和货币政策的变化可以决定资本市场的涨跌。 这就是富爸爸看资本市场趋势、发现亮眼的方式。
你懂各种经济学吗？否明白了为什么每月度公布的CPI增长率、每季度公布的GDP增长率，是各投资机构、各经济学家竞相预测的重要经济指标？那么从中国实际来看，动态定投时股债资产转换的大致频率应该是几年呢？
