我看了很多海外股票交易书籍，“止损”经常被放在一个非常重要的位置进行讨论晨星基金网。 投资者参与市场交易是为了赚钱，而不是为了赔钱，因为止损会导致赔钱，所以止损往往被很多新手忽略，但大量研究证明，止损几乎是成功的唯一途径 . 一个好的交易者应该从学习止损开始。
远离下跌“恶魔”
对于交易，下跌的影响大于上涨——这是很多交易者不得不面对的数学事实。 当您损失10%时，您只需增加11%即可恢复原状； 当你损失20%时，你需要增加25%； 当你损失33.33%时，你需要增加50%； 如果你损失了 50%，它需要上升 100%。 正是因为大的亏损会让后续的交易变得极其困难，所以熟练的交易者会尽量避免大的亏损，而避免大的亏损的一个重要途径就是在犯错之前离场而不是变成大的亏损，即 ，“止损”。 ”。只有尽快止损，才能远离可怕的下跌“恶魔”。
当然，很多刚入市的交易者都不愿意止损，他们会 甚至以巴菲特为例，寻找不止损的理由。但问题是，巴菲特是在做价值投资而不是交易。两者完全不同。巴菲特清楚地知道自己持股的真正价值，所以对他来说，一跌 确实是低价入市的好时机，更重要的是，巴菲特庞大的现金储备和通过保险公司经营获得的持续现金流，是他能否低价入市的关键，而这就是 对于想在高抛低吸中有所作为的交易者来说，显然是不可能的。事实上，即使是价值投资者也不是少数因为误解了估值而没有止损而“吃药”的。 著名的一个是 n 自然是比尔米勒，他击败了标准普尔十多年。 他终于陷入了次贷危机。 中国大量买入金融股，损失惨重。 只能看到，近百元的股票最终跌到了仅仅几元。
小止损的利润杠杆
懂得使用止损的投资者，往往把正确的止损当成利润。 他们认为一项投资会损失 20%。 但是，如果在亏损5%时止损离场，就相当于赚了15%的差价。 这无疑是一个非常有用的心理建设。
其实，一个好的止损不仅可以“作为”盈利，它本身还可以成为盈利杠杆。 基于总资金百分比的定位技术是许多有经验的交易者用来开仓的方法。 假设他们规定他们每笔交易的最大亏损不能超过2%，那么如果有10万元的资金，一个设定的止损离市价有5元的股票，你最多只能买400股，所以 即一旦止损，您将损失2000元。 有这样一个“安全阀”，很多时候我们是不能完全交易的。 如果股价是100元，那么买400股只需要4万元，6万元只能闲着。 否则，单交易之风。那绝对盈利也就是2 万元，相对总的10万元本金而言是20%的盈利。
但是，如果我们能够将这个股票的止损设置为4元，那么同样在10万元最大亏损不能超过2%的前提下，就可以买入500股了，同样是100元的股价就可动用5万元资金，50%的上涨则可获得2.5万元的盈利，相对本金而言则是25%的收益。显然，在仓位控制的前提下，小止损可以提高资金利用率，进而在交易品种同样涨幅的前提下大幅提高总资金的回报率，对于可以使用杠杆放大交易的投资者来说更是如此。如果我们将止损设置为1元，则可买股数就增加到 2000股，需要动用资金20万元，即采用了 2倍的资金杠杆，这时同样50%的上涨就是10万元的盈利，相较10万元的本金可就是100%的盈利了。而在这个过程中，潜在亏损和所需的上涨幅度均未发生改变。
学会寻找“最优止损”
当然，缩小止损空间绝非易事。如果设置大的止损空间，则相对不容易被触及;而如果设置小的止损空间，在市场稍有回调时就可能被震荡出场。“小止损”绝对是一把双刃剑，这也使得如何寻找最佳止损成为一件技术活。
数据回溯是惯用的一个方法。也就是按照你的交易模型重新考量每一次虚拟的交易，看看每次入场后交易品种会向不利于你的方向运动多少，而你当时设置的止损又是多少，这两者之间会是什么关系。若每次的回撤幅度远小于你设定的止损空间，就说明你的止损过于保守，完全可以通过降低止损来提高利润。当然，降低止损的幅度该是多少，则需要一次次的试错，寻找相对最优的方案——有时候甚至可以通过降低成功率，宁可增加几次因错误止损而离场的机会来扩大小止损的盈利杠杆，从而获得更大的长期回报。
重新布局入场点则是另一个寻找最佳止损的思路。许多投资者都喜欢将止损位放置在前期低点下方，这的确是一个很标准的止损位。但对于奉行突破交易的投资者而言，若选择在突破前期高点后买入，那么从这个高点到前期低点的空间无疑不小，我们所需要的止损空间就会较大。正因此，有的投资者会选择在突破前提前入场，或者是突破后回抽时入场，甚至会选择跌至前期低点附近时入场，这些入场位虽然可能成功率会低于突破入场或者出现几率很小，但是由于距离前期低点较近，所以可以获得更小的止损空间，而在小止损的盈利杠杆下，却可能有更好的投资战绩。
