建立多因子选股模型过程中候选因子的选择火星财经。
候选因子的选择主要依赖于经济逻辑和市场经验，但选择越来越多的有效因子无疑是增强模型信息捕捉能力、增加收益的关键因素之一。
例如：2011年1月1日，选取市值最大的50只股票构建投资组合。 持有至2011年底，组合可获得10%的超额收益。 由此可见，2011年期间，流通市值与最终收益率呈正相关。
从这个例子中，我们可以看到，这个最简单的多因子模型说明了某个因子与未来一段时间内的收益率之间的关系。 同样，你可以选择其他因素，比如一些基本面指标，比如PB、PE、EPS增长率等，或者一些技术指标，比如动量、换手率、波动率等，或者其他指标。 如预期盈利增长、分析师共识预期变化、宏观经济变量等。
同一持有期也是一个重要的参数指标。 无论是持有一个月、两个月还是一年，对最终收益率的影响都很大。
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