技术分析的形成
证券技术分析起源于美国股市，1884年由华尔街日报的创始人查尔斯提出云铝股份股吧。 亨利。 陶和爱德华。 琼斯编制了著名的道琼斯指数，创立了道氏理论，为技术分析和趋势分析奠定了基础。 后来艾略特在1938年完成了波浪理论，用于分析股市趋势波动的方向性。 罗伯特于1948年。爱德华创立了形态学理论来分析股票价格波顶和波底的建立，从而完成了分析股市波动大小的过程。 一百多年来，市场参与者不断总结和创新不同的分析方法，基本集中在上述分析理论、江恩循环和江恩理论，以及后来的随机指标的发展，以及利用量价 编译各种此类软件采用天数来设置买卖点，使利润最大化成为市场参与者梦寐以求的目标。
道氏理论的基本原理
1. 解读股票走势随潮起潮落的变化，以此来预测股价的变化趋势。
2. 交易量在决定趋势中的作用。 趋势的反转点是决定投资的关键。 交易量提供的信息帮助我们解决一些令人困惑的市场行为。
3. 收盘价是最重要的价格。 道氏理论认为，收盘价是所有价格中最重要的。 它甚至认为只使用收盘价而不使用其他价格。
4. 道氏理论认为，虽然价格波动有不同的表现形式，但我们可以将其分为三种趋势，主要趋势。 次要趋势和短期趋势，这三个趋势相互移动。 互相转化。
Dow Theory 的趋势理论
主要趋势：股价长期上涨或下跌的趋势。 持续时间很长，一年多，有时甚至几年。 股价朝一定的方向移动，道氏理论将其分为两类：牛市，即多头市场，熊市，即空头市场。 如果高点向上移动，则为牛市，低点向下移动为熊市。 通过两类相关、不同行业的指数变化交叉确认，意味着股票平均价格的变化趋势是同方向的。 一般来说，持续时间是看涨、长期和看跌。
次要趋势：又称中期趋势、中期调整，发生在主趋势中，时间短于主趋势，其变化方向刚好与主趋势相反 . 在牛市中可以进行大的修正，但不会扰乱主要趋势。 一般修正为上次增加的1/3～2/3左右。 这就是所谓的中期调整。 调整后，股市仍将回归原先的涨势。 趋势。 在熊市中，股价也会大幅上涨，但基本下跌趋势无法改变。 反弹约为上次下跌的 1/3 至 2/3。 这是中期反弹。 反弹之后，股市将继续。 跌倒。
次要趋势是对过去市场行为的修正。 这是市场的正常自我调整。 它通常在急剧上升或急剧下降后出现，持续时间从几周到几个月不等。
短期趋势：指相对较短时间的股价，对投资人产生误导。而主要趋势和次要趋势难以人为控制，因此短暂趋势并没有重要的意义，属于局部波动。
道氏理论将牛市和熊市分为三个阶段，存在不同的市场特征。
第一阶段：出现在熊市的末期，丧失信心抛股离场，表现于交投清淡，股价低于其内在价值。
第二阶段：股市走出徘徊的低谷，但投资者还心存戒备，当股价升到一定高度时，投资者则往往是小富即安，但是市场仍保持上行，在较高水平反复震荡，持续徘徊一段时间。
牛市第三阶段：经过一段时间的争斗，成交逐渐放大，股价每次回调不是令投资者退场，而是引更多的投资者入场，市场情绪高涨，公司利好不断，刺激入市热情，同时伴随着成交量进一步放大。在这一阶段末期，垃圾股上天冷门股大涨，而绩优股涨幅较小，这种情况持续一定程度时，使得股票价格远远超过其内在价值，此时随时都有崩溃的危险，预示着牛市将要结束。
熊市阶段特征
第一阶段：出现在牛市末期，市场投资、投机气氛最高涨时期，对后市缺乏戒备心理，市场上尽是利多，大机构及高手纷纷了结离场。尽管股价上涨，但成交量已逐渐减少，最终导致下跌，先知先觉者走人。
第二阶段：随着股价下跌，信用交易者急于抛出，后知后觉者避免套牢，大肆的抛售造成股价急泻，一般是跌过头才出现反弹，时间持续较短，反弹幅度为1/3—2 /3左右。
第三阶段：尽管市场经历了中期反弹，但仍不能改变向下的趋势，股价的惨跌对投资者打击巨大，悲观气氛浓厚，一些公司效益不佳，经济前景不乐观，促使股价持续下跌。最终跌不动了，开始有人吸纳一些绩优股等待大市回升时获得厚利，这一阶段正好好牛市第一阶段相衔接，不知不觉者深套其中。
