如何分析上市公司的利润分配? 如何分析上市公司的利润分配? 如何分析上市公司的利润分配?
对于很多投资者来说,要拿到一份最新的年报,首先要关注的就是除了目前的每股收益,接下来大概就是分红计划了永太科技股吧。 我们先来看看,分红计划的主要内容是什么? 股利分配方案主要包括三项内容:一是利润分配方案; 二是资本公积金转增股本方案; 三是盈余公积金转增股本方案。 其中,选择利润分配的方式有两种,一种是现金分配,一种是送红股。 现金分配容易理解,送红股实际上是会计科目之间的调整,不涉及现金流出。 严格来说,资本公积金转增股本不属于股息范畴。 但是,由于这种行为的本质与送红股类似,因此一般被视为一种分红。 因此,在上市公司年报中,将利润分配预案和资本公积金转增预案一并列示。 至于盈余公积金转增方案,上市公司很少执行。 在了解了分红计划的三项内容后,我们将分别介绍提出三项内容的前提条件。 一般来说,上市公司董事会在年报中提出利润分配方案。 主要有两种情况:一是弥补上年亏损后,本年净利润仍为正数。 按照规定,上市公司当年度净利润必须先弥补上年度亏损后才能分配。 如果弥补后未分配利润仍为负数,则上市公司不能进行利润分配。 因此,在年报披露前,如果上市公司“未分配利润”科目仍存在巨额亏损,则公司不太可能提出利润分配方案。 二是今年盈利。 虽然从理论上讲,当年亏损的上市公司仍有可能分配利润,即只要上年未分配利润与本年亏损仍为正数,上市公司仍可分配利润。 利润。 但在现实中,这样做的上市公司极为罕见。 因此,已经提前报告亏损的上市公司不太可能提出利润分配方案。
满足利润分配条件后,上市公司可以进行利润分配。 但按照规定,上市公司必须先提取当年净利润的10%,列入公司法定盈余公积。 法定盈余公积达到公司注册资本的50%以上的,不再提取。 提取法定盈余公积后,按照规定,可以提取一定比例的盈余公积。 上述步骤完成后,上市公司即可提出利润分配方案。 但投资者需要注意的是,提取各项公积金后的当期净利润必须与上年度未分配利润相加,形成可供股东分配的利润。 这种可由股东分配的利润,就是利润分配的“蛋糕”。 说完分红方案中的利润分配方案,我们再来看看资本公积金转增股本方案。 理论上,无论上市公司当期是否盈利,无论上市公司未来如何的资本公积项目金额为正,都可以提出资本公积转增的预案。但在实际操作中,绝大多数上市公司董事会在决定是否提出资本公积转增预案时,还是遵循着利润分配的相关要求。
现实中,提出大比例送红股或大比例资本公积转增股本的预案的公司,较受市场关注。那么哪些公司具备在年报中提出大比例送转的潜力呢?判断一家上市公司送股潜力的最重要因素,是看两个指标。每股未分配利润与每股资本公积。前者可用来送红股,后者可用来实施资本公积转增。如果每股未分配利润或每股资本公积大于1,从理论上讲,该公司就具备了10送10或10转增10的潜力。当然,这个数字越大越好,越大就说明其送股的潜力越大。这两个指标不会在上市公司定期报告中提供,投资者可以自己计算,如果投资者用电脑炒股,那么一般股票软件的F10中,一打开都会有这两个数据,查起来很方便。潜力具备了,那么上市公司是不是就一定会实施大比例送转呢?这可不好说,一般而言,上市公司选择大比例送转的时机都很有讲究。以下几种情况,上市公司大量送股的概率会大一些。第一,公司有再融资的打算。上市公司发行新股时,总想卖个好价钱,而新股的卖价与其股价有关,股价越高,新股的价格也可以定得越高,因此,为了提高股价,上市公司就会有大量送股的动力。第二,公司的大股东或者其他重要股东要抛股票了。公司的大股东或一些战略投资者在抛股票之前,上市公司有可能会大量送股,这样股价涨上去了,抛股票也可以卖个好价钱。第三,公司股价太高。从中国股市目前的客观情况分析,股价高企后,流通性就开始下降,公司通过送股除权降低股价的可能性就大。第四,小盘绩优股。很多总股本较小但业绩优良的上市公司,有着强烈的股本扩张冲动。这些公司提出大比例送转的概率很高。
一般来说,能大量送现金的上市公司,大都很健康。有些公司看上去赚了不少钱,但这些钱很多是应收账款,实际账上的现金并不多,有的时候,应收账款最后就变成坏账了。因此,能大量送现金,说明上市公司的经营风险不大,不太可能出现突然亏损的情况。上市公司大量分现金,也说明它对投资者真正负责。有些钱放在公司账上,没什么好项目可以投资,日常经营中暂时也用不上,只好放在银行里吃利息,或者买买国债,与其这样,不如分给投资者。投资者分得了现金,也算是真正落袋为安。而且,如果你真看好这家公司,完全可以用分到的现金接着再买它的股票。
更多分析上市公司的利润分配知识请关注炒股大本营