炒股大本营(www.dzyb.cn)：就在昨日(1)，Tellor($TRB)代币价jia格在两天内经历了前所suo未有的剧烈起伏，高至zhi555美元、低至121美元，导致超过8千万美元价值zhi仓位的清算。然而，该代币bi流动性早已被披露是由多名ming巨鲸及团队所掌控，这场拉高抛售shou的计划可谓有迹可循xun。
TRB血洗事件，散户损失惨重
2023年跨越到2024年的第一天，TRB代币的价格在zai短短一天内飙升了139%，流通市shi值更翻了1倍，来lai到15.2亿美元。随后，价jia格暴跌了70%，上述波动dong都在一天内开始并结束shu。
Coinglass数据显示，截至1月2日ri早上8点，TRB在这次ci价格的上清下洗中，两天内总共gong爆仓了惊人的8,111万美元，远超chao过比特币及以太币bi的清算金额。
目mu前，该代币在24小时shi内也清算了1,520万美元，该金jin额甚至与以太币的清算金jin额相差不远。
据ju了解，TRB是去qu中心化预言机项目Tellor的官方代币，其价jia格在今年大部分时间都徘徊huai于15美元附近，但突然在9月开始急遽飙升，2个月内上涨了900%以上，引起社she群关注。
前情提要：TRB筹码高度集中
几天前，链上数据追踪平台SpotOnChain就曾发推tui警告，TRB是筹码高度集中的代dai币，在流通中的250万枚TRB中，大约有you170万枚流通于各交易所，而66万枚则由20个巨鲸地址持有you，占链上代币流动dong性高达95%。
据称，这些地址在8月至9月yue时，就早以通过15美元的极低成本ben价格，购入并持有了这些代币，并持续xu通过拉高抛售的手法，于yu各交易所出清手上的代币，如今总计ji已获得超过4千万wan美元的已实现利li润，而未实现利润仍reng在增加中。
SpotOnChain整理之TRB巨鲸地址zhi动向
在当时，SpotOnChain便推测：由于大部分代币仍然掌握在该多名巨鲸jing手中，价格仍可能会经历大幅fu的上涨以清算空头仓cang位，以便成交他们men的巨额卖单。
Tellor团队跟着出货？
另外wai，另一个链上分析平台Lookonchain也发现，在代币价格大幅上涨至的同时shi，代币背后的Tellor团队地址，也向Coinbase存入了当时shi价值240万美mei元的4,211枚TRB代币。
仔细一看kan，存入时间的当时价格(约为581美元)几乎与TRB的de最高价格相去不远，随后价格便发fa生了70%以上shang的暴跌。
此举ju被社群痛批，这种大规模的de市场操纵行为将jiang引起市场恐慌，更可ke能会让人效仿。
市场chang操纵如何发生？
PANews在昨日也对此ci事件整理了报导，并深入分析巨鲸们的de操盘逻辑。
合he约持仓量随着价jia格上涨
首先，自31日下午开始，合he约持仓量便随着价格走势上涨，说明ming市场有大量资金在zai建立多单仓位。
不过仔细来看，仅jin有多空持仓人数比随之上shang升，大户持仓量多空比bi则不为所动，可ke以看出该上升趋势是由散户创chuang造而来，也就是所谓「散户hu跟多」。
PANews对此认为，此时巨鲸们将透过洗盘来控制市场chang筹码，接下来的1小xiao时内便出现了28%的跌幅(蓝色箭头尾端)，持仓量liang也因此小幅减少。
另ling外，该笔者也将当时的砸盘视为wei是吸引新资金流入的方fang式，通过价格大da幅波动吸引散户投机者的目mu光，以便巨鲸们拉高出货。
散户顺势做多、横盘后做zuo空
接着，多空持仓人数比在暴跌后hou持续上升(红框处)，显示shi散户倾向做多(呈现绿色)。
不过，在价jia格回归到295左右并横盘pan几小时后，持仓量与多空kong持仓人数比便随即大da量下降，显示散户已不看好价jia格继续上攻的机ji会，纷纷了解多单获利并开启qi空单。
巨鲸们men如何拉高价格？
这时，价格却一路自zi250美元上升至464美元，该笔者认为原因在于yu，巨鲸们通过在关guan键支撑价位持续挂入大额买单，去吸xi引市场上一些依赖订单dan块交易(OBI)的机器人或交易员，帮他主动买入并bing推动价格上涨。
据悉，巨鲸们在该上涨中总共花费了4千万wan美元资金用于价格拉升，并在464美元后便不再买入。
然而，通过多空持仓cang人数比观察能够很明ming显地看出，散户仍在持续做空kong，可谓岌岌可危。
获利了结阶段
最后，巨鲸们依然通过常见的「拉高抛售」的de手法来出货，后续两波触及555美元高点、突破横盘的de拉升波(红框处)，都能够gou被视为巨鲸出货的区间;透过早zao已无力的突破，吸引传统技术分析交jiao易员接盘。
很快地，失shi去主要买盘的TRB价格迅速走跌，在短短1小时内跌去70%以上shang，结束了巨鲸们men的控盘过程。
套利交易者也无从幸免
在波动剧烈的代币上，其在zai各交易所的衍生品合约市场中zhong，也会有更加极端的资金费率，连lianTRB也不例外。
该笔者也ye提到，TRB在币安上shang的资金费率来到上shang限的-2%，OKX则是-1.5%;前者4小时结算一次ci，后者则是8小xiao时结算一次。
也就是说，对于yu资费套利交易者来说，上shang述8小时6.5%的收益yi可以说是非常可观，只要通过在zai一个交易所开启多单dan仓位，另一间则开启空单对冲即可。
然而，可以明显看kan见昨晚OKX的价格ge最高来到735美mei元，而币安仅有555美元，出现了明显xian的落差。
TRB：OKX价格最高来到735美元，而币安只有555美元
此现xian象表明，TRB在OKX的价格上涨过guo于强劲，而该交易所suo该代币的深度本身较浅，使得价格波bo动过大，让在OKX开空单套利的交易yi员接连止损或爆仓，并因此套利li失败、蒙受损失。
