一、看得长远点
估计2020年6月下旬我说7月份抛光所有股票,不再做股票没几个人能理解,甚至以为来了一个神经病。错过2020年7月—1月极端疯狂的行情,问我后悔吗?我想问的是:谁能知道疯狂的极限?过去会采用躲不过暴跌屁都捞不到,将来也会采用躲不过暴跌屁都捞不到的方式继续做交易。
泡沫大一定会破,2021年和2022年是去泡沫的两年,我们无法知道短期走势是涨是跌,因为无法知道利空何时会到来。
周五的大跌很多个股跌3%以上,5%的比比皆是,股民受伤还是挺严重的。这都是因为泡沫太大,需要捅破。捅破这个泡沫要用年来计算,一年不够,需要两年。
我们现在还没有经历升息周期,2011—2013是升息周期,股市一路探底。不出意外,2021年和2022年将进入升息周期,这种概率不能排除,更不能排除美元进入升值周期(短期一两年)。如果这些事情发生,整个估值中枢会被打骨折,什么宇宙估值法一定会回归到地球估值法。
其实价值投资能赚两种钱,一种就是估值中枢波动(有钱没钱之间的差价),估值中枢能相差2—4倍,这个差价相当可观。第二种就是公司未来持续增长的钱,比如长达3—10年业绩从0.4增长到4元,股价翻十倍。
为什么2020年6月底说价值投资已死?因为估值达到顶峰,后面的就是博傻了。我们耐心等待2022年价值投资估值中枢打骨折再进场,那时候价值投资股票价格会比现在低一半。好的公司经过两年发展,业绩能从2020年的1增长到2022年的1.7,股价从150跌到75元,估值变为75/1.7=44倍,公司今后每年继续增长40%,两三年股价轻松翻倍。
二、整个交易体系围绕避险做配置
2021——2022的交易体系都应该是围绕避险做配置,因为这是大环境决定,所谓避险最好的模式就是高分红绿。过去五年持续达到5%、6%分红率,行业未来简单没有变化的公司,都能跌幅很小。因为股市现在资金体量又大幅增加,这些资金也要生存,一定会对避险品种有相当的需求。
大量新股在发行,A股在承担巨大的融资任务,所以不要想A股有良好走势,新股发行后还有解禁,还有再融资和再融资的解禁。A股未来的结构性机会比例过低,不要把自己当幸运儿是哪个能压中过低结构性机会的人。
白酒、新能源(汽车、光伏和风电)都是大跌品种,因为总市值太高,股市支撑不起这么大的估值。要牢记暴富是靠运气和能力中的一个,如果能提前压中以上暴富的机会,其能力绝对是暴富的天才。如果不是,那就是运气成分,持久不了。把白酒、新能源当一带一路概念理解更为贴切,某个时代的产物。
有能力压中时代的产物,这种能力非常人能够做到,90%人是运气。
三、避险避险还是避险
从当前背景看,A股2021—2022很多股票会跌的一塌糊涂,很多人财富会被洗劫的类似历史上很多熊市,剩下30%。
这种下跌绝对不是以月、季为单位的,而是年为单位的价值回归。
躲过2021——2022的价值中枢大幅回归的两年,2023年做价值投资,到2025年轻松翻倍不是难事。
祝大家在2021—2022活的好!